Покупка акций. Наши инвестиционные портфели. 25.04.24
Доброго дня, уважаемые подписчики.
Сегодня расскажем Вам про ребалансировку наших публичных портфелей.
Консервативный портфель
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по консервативному портфелю на 24.04.24
Облигации в рублях план 70% - факт 70,85%
Облигации в валюте план 15% - факт 16,88%
Золото и деривативы на него план 15% - факт 12,27%
Исходя из этого, нам необходимо нарастить позицию в золоте и деривативах на него.
Мы сделали следующее:
Приобрели дополнительно еще одну облигацию Селигдара (SELGOLD001).
Оставшиеся средства разместили в фонде Ликвидность (RU000A1014L8)
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Покупка облигации Селигдара. Несмотря на рост стоимости золота и всех производных инструментов на него мы видим снижение доли в портфеле. Это связано с тем, что на регулярные пополнения в портфеле мы приобретали рублевые облигации, тем самым размыв долю других инструментов. Компенсируем это упущение. По золоту все еще видим дальнейший потенциал роста.
Покупка фонда Ликвидность. Это временное размещение свободной ликвидности. Пока ставки высоки инструмент интересен.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative
Сбалансированный портфель
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по сбалансированному портфелю на 24.04.24
Акции в рублях план 40% - факт 46,24%
Облигации в рублях план 30% - факт 26,02%
Акции/облигации в валюте план 20% - факт 17,74%
Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,00%
Итак, за первый квартал у нас приросла доля акций в портфелях свыше эталонного значения, при этом уменьшились доли облигаций в валюте и рублях.
Исходя из этого, нам необходимо сократить позицию в акциях и увеличить в облигациях.
Мы сделали следующее:
Полностью закрыли позицию в акциях НЛМК.
На освободившиеся средства приобрели более долгосрочных облигаций МВидео (МВ ФИН 1Р3) на сумму 30 т.р.
На остаток ликвидности приобрели 2 акции Северстали.
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Продажа НЛМК. Причины две – во-первых, это одна из самых выросших за это время бумаг (+25%) и по нашей оценке там не осталось значительного потенциала, во-вторых, в связи с ужесточением санкционного давления у НЛМК наибольшие риски среди металлургов по продажам продукции на европейский рынок.
Покупка ОФЗ. Необходимость нарастить долю в портфеле. Добавили облигации с высоким риском, так как считаем, что бизнес МВидео начал восстанавливаться и компания нашла свою модель в новых реалиях. Помимо этого, после успешного IPO Европлана считаем, что основной акционер в любом случае будет поддерживать компанию для положительной публичной истории и поможет справиться с долговой нагрузкой МВидео (держать облигации планируем до погашения).
Покупка Северстали. Взяли взамен НЛМК для сохранения доли металлургов в портфеле.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced
Агрессивный портфель
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по агрессивному портфелю на 24.04.24
Акции в рублях план 50% - факт 51,30%
Акции в валюте план 40% - факт 26,53%
Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,05%
Денежная позиция план 0% - факт 12,11%
Итак, за первый квартал мы так и не смогли найти ликвидные инструменты для инвестиций в акции иностранных компаний на российском рынке. Пока надеемся на выход новых инструментов на российский рынок, поэтому держим значительную долю в фонде Ликвидность (благо доходности позволяют это делать)
Мы сделали следующее:
Полностью закрыли позицию во фьючерсе на американский рынок SPYF-6.24.
На освободившиеся средства приобрели более дальние фьючерсы на Гонк Конг HANG-9.24
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Продажа SPYF-6.24. Мы неплохо заработали на данной позиции, поучаствовав в росте американского рынка с начала года. На наш взгляд, весь потенциал исчерпан, рынок Америки переоценен (об этом писали на канале), а если сюда еще добавить риск надвигающейся рецессии, то считаем, что продолжать находиться в позиции рискованно.
Покупка HANG-9.24. Мы продолжаем верить в китайские компании и китайский рынок, поэтому всю валютную диверсификацию делаем через данный фьючерс. Немного рискованно, но на то он и агрессивный портфель.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive
Подписывайтесь на наш телеграм канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.
Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.