💸 1. Стабильные дивиденды. На протяжении последних лет компания стабильно выплачивает дивиденды в размере 5—8%. При этом совет директоров рекомендует направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли. (По итогам 2022 года дивиденды решено не выплачивать, прибыль планируется направить на погашение долга. Ожидаемые дивиденды за первое полугодие 2023 года составляют около 4%).
📊 2. Растущие финансовые показатели. Выручка и активы «Черкизово» за последние пять лет выросли более чем на 80%, что для столь крупной компании можно считать высоким показателем.
💰 3. Стабильная прибыль даже в сложные периоды. Прибыль компании хоть и не показывает такой устойчивой тенденции к росту как выручка и активы, даже в кризисных 2020 и 2022 годах держалась на достаточно хорошем уровне. А в случае с 2020 годом даже увеличилась более чем на 50%.
📈 4. Цены акций компании показывают устойчивую тенденцию к росту на протяжении долгих лет. Цена акций с 2013 года выросла в 6 раз. И как можно увидеть из графика выше, глубоких просадок за всё это время, за исключением сентября 2022 года, практически не было.
🏗 5. Реализация масштабного проекта. В конце этого года ГК «Черкизово» планирует начать строительство индустриально-логистического комплекса "Бекасово" общей площадью 2,5 миллиона квадратных метров. Ожидаемая сумма инвестиций в проект составит порядка 200—250 миллиардов рублей. В состав комплекса войдут производственные помещения, склады и гостиница.
Не является инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь на наш Telegram-канал и группу Вконтакте. Там вас ждут интересные обзоры, разборы компаний, аналитика, а также множество интересных статей по финансам, рынкам, инвестициям и заработку.
Возникло желание выделить основную концепцию своего опыта в инвестициях. Получившуюся писанину я отправил друзьям и единомышленникам, что бы узнать их мнение. Они сказали, что выглядит как неплохой пост. Решил опубликовать. Поехали.
Первая задача не потерять деньги и обогнать инфляцию.
Для этого мы оцениваем закредитованность компании и ее кредитную нагрузку. Смотрим основных клиентов и диверсификацию бизнеса в целом, положительный денежный поток. Если по параметрам безопасности она проходит, то идём дальше.
Вторая задача это эффективность инвестиций это значит мы должны обгонять бенчмарки(индексы).
Что бы их обогнать, отобранные нами бумаги должны расти быстрее тех*, которые находятся в индексах**. Рынок иррационален(привет сторонникам гипотезы эффективного рынка), но как показывает практика, реальная стоимость компании пересекается со внутренней. Соответственно задача, отбирать быстрорастущий эффективный бизнес с хорошим балансом*** и по приемлемой цене.
Что такое быстрорастущий?
Это тот у которого, растет выручка и денежный поток быстрее чем у компаний из бенчмарков. Прибыль тут не особо важна, т.к. часто у таких компаний вся прибыль уходит в развитие, в этом случае должен расти собственный капитал. Иначе, рост прибыли важен. При этом стоимость бизнеса должна быть разумной.
То есть нам нужен показатель, который бы учитывал темпы роста, выручки, капитала, прибыли, денежного потока от операционной деятельности и текущую стоимость бизнеса в моменте****. Данные показатели необходимо брать усреднённые и в расчете на акцию.
По сути нам нужно связать коэффициенты развития и текущую цену бизнеса.
Данный коэффициент будет полезен при первичный фильтрации компаний.
Важно понимать что это относиться именно к цифрам. При принятии решения об инвестиции ряд факторов, такие как продукт, бренд, перспективы отрасли, менеджмент будут носить субъективную, но не менее важную оценку.
Если пост показался интересным, вам интересны инвестиции в акции и экономика в целом. Подписывайтесь на мои соц сети с различным контентом на данную тематику.
*В действительности речь не о росте котировок, а о росте показателей бизнеса. Рост котировок следствие.
**С учётом дивидендов
***Оценку здорового баланса великолепно описал Питер Линч в своей концепции денежной позиции. Суть в том что у компании на балансе могут быть ликвидные неиспользуемые активы в существенном объеме. Мультипликаторы стоимости данное серьезное преимущество нам не покажут.
****Для таких компаний, классические мультипликаторы типа P/E не подойдут, ведь компания может быть убыточна.
Осторожные опасения из операционки подтвердились. Выручка почти не выросла, и даже очень умеренный рост себестоимости не позволил показать вменяемую прибыль. По итогам 9 месяцев рост выручки все еще немного обгоняет рост с/с – но только благодаря результатам 1-2 кв, динамика плохая
📉Запасы не выросли, а значит слабые продажи в зерновом сегменте – это не хитрый план в ожидании высоких цен, а реальные проблемы
⚠️Подрос долг и стоимость его обслуживания. Даже несмотря на льготные условия с частичной компенсацией процентных расходов, выглядит уже не очень приятно
При этом, на балансе собрано 60 млрд. кэша. Что можно сделать с этими деньгами:
🔹Загасить существенную часть долга (этого не делают, скорее всего планы другие) 🔹Выплатить дивиденды на уровне прошлого года. Тут мешают сложности с пропиской. Кроме того, по дивполитике выплаты Русагро привязаны к чистой прибыли – а с ней с самого начала года как-то не задалось 🔹Сделать крупную M&A, например купить кого-то из уходящих иностранцев – сейчас это кажется наиболее вероятным вариантом
Во всех случаях будет хоть какой-то позитив для котировок. Плохо будет только если кэш и дальше останется висеть мертвым грузом
💰Что касается дивидендов – нам напомнили, что вопрос переезда «в работе». Но пока в компании, со слов финдира, нет даже примерного сценария редомициляции, не говоря уже о сроках. Обещают, что «в ближайшее время все решится». Даже если сам переезд займет немало времени, позитивный эффект в котировках появится сразу же, как только конкретное решение наконец выстрадают и объявят.
Итого: Высокую выручку удержать не получается. Вопрос с переездом не решен. Цены на продукцию Русагро – не так, чтобы низкие, но бывали и лучше. В моменте – слабо. В целом – бизнес работает, критических проблем нет, но и явных перспектив роста до переезда – тоже не проглядывается
Несмотря на капризы погоды, лето неумолимо приближается. Значит, занятия в спортивном зале или домашние тренировки получится заменить на активности под открытым небом. Собрали для вас товары, которые сделают уличные воркауты интереснее, увлекательнее и полезнее.
Мегамаркет дарит пикабушникам промокод килобайт. Он дает скидку 2 000 рублей на первую покупку от 4 000 рублей и действует до 31 мая. Полные правила здесь.
В компактную поясную сумку поместятся телефон, ключи, кошелек или другие нужные мелочи. Во время тренировки все это не гремит и не мешает, но всегда находится под рукой. Материал сумки прочный и влагонепроницаемый, вещи в ней защищены от повреждений, царапин или пота.
С фитнес-резинкой можно тренировать все группы мышц: руки, ноги, кор, ягодицы. А еще она облегчает подтягивания и помогает мягко растягиваться. В сети можно найти огромное количество роликов с упражнениями разной степени сложности. Нагрузка легко дозируется: новичкам подойдет резинка с сопротивлением до 23 кг, опытным атлетам — до 57 кг. При этом оборудование максимально компактно и поместится даже в небольшую сумку.
Для тех, кому надоели обычные тренировки. Слэклайн — это стропа шириной 50 мм, с помощью которой осваивают хождение по канату. Тренажер учит сохранять баланс, прокачивает координацию и концентрацию, а еще дает отличную нагрузку на спину, руки и ноги.
Настольный теннис — простой в освоении вид спорта, который отлично помогает размяться и тренирует скорость реакции. В комплект входят две ракетки, три мяча, сетка, накладка и чехол — все, что нужно, чтобы поиграть вечером во дворе с другом или устроить небольшие соревнования. Этот недорогой набор подойдет именно для развлечения и веселья, устанавливается почти на любой стол.
Еще один вид спорта, которым можно заниматься, даже не имея серьезной подготовки — бадминтон. С набором от Wish Steeltec вы сможете потренировать силу удара, побегать и просто хорошо провести время. Детали яркие, так что их трудно потерять даже на природе. Леска натянута прочно, ресурса ракеток должно хватить не на один сезон.
Фрисби воспринимается как простое пляжное развлечение. Тем не менее перекидывание друг другу тарелки задействует все группы мышц и развивает скорость реакции. Эта тарелка летит далеко и по понятной траектории — отличный снаряд для начала. Кстати, фрисби — это еще и ряд спортивных дисциплин со своими правилами и техническими сложностями, так что игра с друзьями может перерасти в серьезное увлечение.
Стильный мяч из износостойкой резины отлично подходит для уличных тренировок. Вы сможете поиграть компанией в баскетбол или стритбол или просто отработать броски. При производстве используется технология сбалансированного сцепления: это значит, что снаряд не сбежит от вас и будет двигаться по стабильной траектории.
Футбол — один из самых популярных в России видов спорта. Играя, можно отлично побегать, потренировать меткость и отработать взаимодействие в команде. Футбольный мяч Torres Striker выполнен из качественного полиуретана и резины и выдержит не один десяток матчей, не потеряв упругости. Отличная балансировка и оптимальный размер делают его подходящим как для взрослых, так и для подростков. Он достаточно тяжелый, почти как в профессиональном спорте, так что совсем малышам не понравится.
Пляжный или обычный волейбол? А может быть, пионербол, как в детском лагере? Мяч TORRES SIMPLE COLOR подойдет для любой из этих игр. Камера отлично держит давление, поэтому вам не придется постоянно подкачивать его, а качественные материалы (полиуретан и бутил) сохраняют все характеристики даже при интенсивном использовании.
Многоскоростной велосипед с рамой 19-го размера подойдет как мужчинам, так и женщинам. Это отличный вариант для новичков: модель доступная, удобная. Поможет понять, нравится ли вам велоспорт. Конструкция велосипеда позволяет ездить по дорогам разных типов, поэтому вы сможете перемещаться по городу или отправиться в поход. Есть складной механизм — велосипед с ним легко возить в машине, на электричке и просто хранить в кладовке.
Более продвинутая модель для тех, кто уже оценил прелесть движения на двух колесах. Геометрия велосипеда предполагает вертикальную посадку. Это обеспечивает более удобное положение тела, чем на других байках. В конструкции предусмотрены детали для комфорта и безопасности: пружинная вилка с ходом 100 мм, сервисная подводка тросов и дисковые гидравлические тормоза.
Если вы не фанат велоспорта, но хотите получить свою дозу физической нагрузки, перемещаясь по городу, выбирайте самокат. В модели PLANK Magic 200 есть регулировка руля по высоте, надежные тормоза и прочная увеличенная дека из алюминия. Когда вы катаетесь на самокате, работают мышцы ног, ягодиц, спины и живота, а заодно добираетесь, куда нужно. Если вы решите сделать паузу в тренировках, самокат легко складывается для хранения.
Любая активность на свежем воздухе требует хорошей обуви, специально сделанной для занятий спортом. Яркие кроссовки Hoka RINCON 3 с облегченным весом амортизируют, снижают нагрузку на суставы. Выраженный рельеф подошвы обеспечивает сцепление с поверхностью вне зависимости от того, где проходит тренировка: на специальной площадке, асфальте или грунте.
Легкие женские кроссовки из линейки Clifton подходят для занятий на твердых покрытиях. Дышащий сетчатый верх поддерживает вентиляцию стоп, чтобы можно было тренироваться даже в жару. Подошва из легкой пены EVA гасит силу ударов. Кроссовки беговые, подходят для тренировок на длинных дистанциях.
Во время занятий на свежем воздухе важно защитить голову от перегрева. С этим отлично справится легкая и светлая бейсболка — например, от GLHF. Она удобно сидит на голове, не сваливается и не отвлекает от занятий, благодаря сетке голова меньше потеет. Козырек жесткий и не мнется.
Не забудьте защитить кожу от солнца — чтобы не было мучительно больно на следующий день после тренировки под открытым небом. В этом поможет крем против пигментных пятен с сильной защитой от ультрафиолета SPF50. Водостойкая текстура легко наносится и быстро впитывается, действует два часа — потом крем нужно обновить.
Удобные и стильные солнцезащитные очки защищают глаза благодаря фильтру UV400, который поглощает до 99.99% ультрафиолета. Они выполнены из легких материалов и плотно прилегают к голове. Ударопрочные поликарбонатные линзы с антибликовым покрытием подходят для разных видов спорта.
Используйте промокод килобайт на Мегамаркете.Он дает скидку 2 000 рублей на первую покупку от 4 000 рублей и действует до 31 мая. Полные правила здесь.
Реклама ООО «МАРКЕТПЛЕЙС» (агрегатор) (ОГРН: 1167746803180, ИНН: 9701048328), юридический адрес: 105082, г. Москва, ул. Спартаковская площадь, д. 16/15, стр. 6
В понедельник СПБ Биржа сообщила о том что с 31 октября 2022 разблокирует 680 ценных бумаг. И операции с ними станут доступны.
Для перевода части ценных бумаг на торговые разделы с неторговых СПБ Биржа достигла договоренностей с иностранным институциональным инвестором. Этот инвестор обменяет внутри СПБ Банка свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги, в цепочке учета прав на которые нет НРД, на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые находятся на неторговых разделах участников торгов и цепочка учета прав по которым включает НРД. При такой процедуре обмена дисконтов не возникает: такие операции являются депозитарными, а не сделками купли-продажи.
В общем виде цепочка учета прав на ценные бумаги может выглядеть следующим образом:
Для ценных бумаг, которые учитываются на неторговых разделах:
Мое мнение СПБ Биржа большие молодцы. Смогли разрулить очень непростую ситуацию. Надеюсь, что по остальным бумагам так же будут заключены договоренности.
Что будите делать? Продавать, покупать?
На днях выложу свое видение ситуации какие есть варианты и какие риски.
На торгах 20 сентября индекс Мосбиржи пережил падение, которое по своей величине уступает только биржевому краху 24 февраля. Индекс потерял 8,84%, в то время как в феврале за один день индикатор обвалился на 33,28%. Всего же за девять месяцев 2022 года индекс упал на 48,32% — с 3787,26 до 1957,31 пункта.
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.
Привет! Я тут новенький. Зовут Саша - занимаюсь финаналитикой и торгую на биржке. Это основная деятельность. Если вы не против, буду оставлять иногда тут интересные разборы акций, вдруг кому будет полезно) Это все безвозмездно, для меня так интереснее дневник вести и поулчать от вас обратную связь. Спасибо Ребятки) Разборы типа как на скринах, дисней вот 38% за месяц налил или 380к с 1 млн руб. Буду крайне рад, если получится кому нибудь пользу принести)