Золотой запас национальных центральных банков на душу населения в Европе
( в граммах на душу населения. 2017.г.)
На карте ниже показаны золотые резервы европейских национальных центральных банков в граммах на душу населения по состоянию на май 2017 года; то есть, если бы центральный банк распределил золото, которым он владеет, среди всех жителей страны поровну, каждый житель получил бы количество, указанное на карте.
Большинство национальных центральных банков в Европе имеют большой объем резервов в виде иностранных банкнот и депозитов, казначейских векселей, золота и других активов, которые называются международными резервами (или валютными резервами в популярном употреблении, которые, технически говоря, должны относиться только к резервам, хранящимся в иностранной валюте).
Основная причина, по которой центральный банк хранит какие-либо резервы, заключается в том, чтобы иметь возможность проводить свою денежно-кредитную политику, а золотые резервы могут увеличиваться или уменьшаться по усмотрению центральных банков, поэтому различия в размере золотых резервов (и валютных резервов в общем) не обязательно указывают на различия в богатстве наций.
Для сравнения, вот соответствующие цифры для нескольких других крупных стран: США: 25,5; Япония: 6,0; Китай: 1,4; Индия: 0,4; Бразилия: 0,3.
Центробанк назвал нецелесообразным накопление резервов в золоте
Центральный банк (ЦБ) РФ считает, что в настоящее время нецелесообразно накапливать золото в золотовалютных резервах. Об этом заявил зампредседателя регулятора Алексей Заботкин на заседании Совета Федерации (СФ) во вторник, 18 октября.
«С точки зрения накопления золота в золотовалютных резервах, это то, что на текущий момент нецелесообразно, поскольку это создаст дополнительный импульс к росту денежной массы», — сказал он.
Заботкин также прокомментировал вопрос о закупке золота в резервы для возможности оказания поддержки золотодобывающей промышленности.
Зампред ЦБ указал на то, что целевая поддержка секторов экономики не входит в мандат Центробанка.
«Министерство финансов имеет право принимать решение по использованию своих ресурсов для приобретения золота в том объеме, в котором оно считает целесообразным», — отметил он.
До этого, летом текущего года, Министерство финансов предложило создать резерв драгоценных металлов и камней. Отмечалось, что инициатива направлена на обеспечение защиты и сохранности драгоценностей и изделий из них Госфонда.
Центробанк с 8 апреля перешел на покупку золота у банков по договорной цене вместо фиксированной.
В конце февраля ЦБ объявил, что возобновляет покупку золота на внутреннем рынке, спустя две недели приостановил ее «в целях создания условий для удовлетворения спроса населения», а вскоре вновь заявил о планах закупать этот актив, но по фиксированной цене 5 тыс. рублей за грамм — с 28 марта.
https://iz.ru/1412071/2022-10-18/tcentrobank-nazval-netceles...
Где хранит резервы Центральный банк?
Наткнулся на недавную новость, что ЕС заморозил активы ЦБ России на 23 млрд евро.
Задался вопросом - а где эти активы вообще хранятся? Ответ сделал в виде простенькой инфографики.
В настоящий момент из-за санкций США, ЕС и других стран заморожена половина золотовалютных резервов ЦБ России. Это около 300 млрд $
Больше постов об экономике, а также ссылки на все видео - в моем телеграм-канале
Немецкий экономист о последствиях заморозки странами Запада валютных резервов России
В середине марта западные страны пошли на беспрецедентный шаг в истории мировой экономики, заморозив валютные резервы Банка России на сумму не менее $300 млрд. Последствия таких действий для России ещё предстоит оценить. Судя по всему, юристам Банка России предстоит участвовать в судебных тяжбах против США, Канады, ЕС и Великобритании.
Пойдя на заморозку валютных резервов России, западные страны создали опасный прецедент мирового масштаба. Многие страны уже делают (некоторые уже сделали) для себя выводы из произошедшего. Что же, по-моему, самое время узнать, что думают по этому поводу финансовые эксперты из западных стран. Думаю, что благодаря прочтению ниже приведённого интервью одного из самых уважаемых профессоров экономики Германии, которое он дал немецкому журналу журнала WirtschaftsWoche, вы для себя определённые выводы сделаете.
Финансовые санкции против России уже имеют последствия для всей мировой валютной системы, говорит экономист Ян Питер Кранен. Он считает, что центральные банки "стран-изгоев" могут в будущем сократить свои долларовые резервы или начать их прятать, посредством подставных компании.
WiWo*: Господин Кранен, сразу после введения финансовых санкций в отношении России, курс рубля обвалился. Как объяснить тот факт, что сейчас он не только отыграл свои позиции, но и даже выше февральского?
JPK**: Конвертируемость рубля сильно ограничена, так как его объём торгов очень мал. Поэтому, мы сейчас и не видим того реального обменного курса рубля, который бы возник, если бы операции с ним осуществлялись на открытом рынке. Текущий курс рубля отражает соотношение спроса и предложения только на внутрироссийском рынке. Текущая покупательная способность рубля больше не коррелирует с его обменным курсом.
Банк России поддержала курс за счет повышения процентной ставки и, похоже, что и в остальном у него были заранее заготовлены хорошо просчитанные модели поведения, на случай санкции западных стран. Какие-то тузы в рукаве у Банка России осталось для российской денежно-кредитной политики?
Решающее значение для России тут во всех отношениях имеет позиция Китая. Если за их заявлениями о более тесном экономическом сотрудничестве с Россией действительно последуют реальные шаги, то это может оказать сильное влияние на позиции обоих валют. Если в их двусторонней торговле начнёт всё больше расти количество взаиморасчётов в национальных валютах, а центральные банки обоих стран будут активно развивать этот способ взаиморасчётов, то это, несомненно, серьёзно усилит позиции рубля и на международном рынке.
Насколько сильно финансовые санкции против Банка России влияют на всю мировую валютную систему?
США используют доллар в борьбе против России как оружие. Это может крайне негативным образом сказаться на статусе доллара, как основной резервной валюты мира. Все те государства, которые сейчас сохраняют нейтральные позиции (не говоря уже о тех, которые выступают против) в отношении санкции западных стран против России, уже всерьёз задаются вопросом - а стоит ли продолжать держать свои активы на счетах в западных банках? Не рискуют ли они теперь, в случае какого ни будь политического конфликта, внезапно оказаться на месте России и потерять доступ к своим же собственным валютным резервам?
А у них разве сеть альтернатива?
Ну, я бы сказал, что наиболее вероятная модель их поведения – это диверсификация. Причём, не только в отношении использования резервных мировых валют для своих золотовалютных резервов, но и в отношении того, где именно, и каким способом их размещать. Делать они это, конечно же, будут в строжайшей тайне. Даже валютные резервы сейчас можно разместить так, что долгое время об этом будут знать только непосредственные участники. У центральных банков есть средства и способы, с помощью которых можно скрыть свою идентичность для остальных участников финансового рынка. Полагаю, что уже в самой ближайшей перспективе, количество подобных действий центральных банков антизападных государств будут только увеличиваться, чтобы снизить уязвимость своих валютных резервов извне.
А как конкретно это будет работать?
Простой пример - создание подставных фирм на государственном уровне. По сути, здесь мы говорим об отмывании денег на самом высоком, государственном уровне. Деньги больше не будут держать на счетах в иностранных центральных банках и государственных ценных бумагах, а будут вкладывать на рынке частного капитала, да так, что истинного бенефициара будет узнать крайне сложно. Именно подобным образом, „страны–изгои“ смогут вполне спокойно дальше продолжать размещать свои валютные резервы на западных финансовых рынках, которые сейчас являются самыми стабильными и ликвидными рынками в мире, и в ближайшей перспективе таковыми будут оставаться.
Подождите, но ведь у центральных банков существует ряд обязательных требований, включая порядок депонирования обязательных резервов . "Кассовый разрыв" ведь сразу будет видно, разве нет?
Вы должны указать размер своих валютных резервов, но не то, где именно они размещены.
На сколько сильную роль в ближайшем будущем будет играть золото, в золотовалютных резервах центральных банков?
Понимаете, транспортировка золота – это очень дорогая и рискованная операция. Именно по этому, физические запасы золота большинства центральных банков довольно широко разбросаны по всему миру. Да, есть определённые запасы золота, которые хранятся непосредственно в самих странах фактических владельцев. Хотя, государства, которые опасаются сейчас попасть под санкций, думаю достаточно активно просчитывают варианты возвращения своих физических золотых запасов в страну. С другой стороны, надо учитывать, что торговля золотом также может в любой момент попасть в список накладываемых санкций. И как тогда им распоряжаться горой золотых слитков, которые лежат в их хранилищах внутри страны?
Насколько реально запустить циркуляцию финансовых потоков и процедуры взаиморасчётов друг с другом, сознательно дистанцировавшейся от запада группе государств?
Вполне реально. Попытки наладить взаимную торговлю при помощи взаиморасчётов в национальных валютах уже активно предпринимаются сразу несколькими государствами. Россия с Китаем например, активно работают над альтернативами западной системы Swift. Однако, пока это всё же нельзя назвать налаженными системами. Это скорее рудиментарные каналы передачи информации и совершения платежей между коммерческими банками и центральными банками. Создание такой системы для моментального осуществления денежных операций – это не только достаточно технически сложно, но требует полного доверия друг к другу всех участников сделок. Я не склонен считать, что Китай, например, может сейчас кардинально пересмотреть свои стратегические планы экономического развития и отказаться от совершения платежей по Swift. Сейчас его экономика достаточно сильно зависит от товарооборота и инвестиционных сделок с западными странами. Во всяком случае, надеюсь, что всё же важнее, чем договор о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве с России.
* онлайн версия популярного еженедельного делового журнала WirtschaftsWoche. Пишет о политике, экономике, бизнесе. Целевая аудитория издания - бизнесмены, банкиры, профессионалы фондового рынка, менеджеры.
**Ян Питер Кранен (Jan Pieter Krahnen) - профессор кредитного менеджмента и финансирования во Франкфуртском университете им. Гете и в Институте исследований финансового рынка им. Лейбница SAFE.
Название статьи в оригинале - Россия и Китай разрабатывают альтернативы западной системе Swift.
Оригинал статьи – здесь
P.S. Думаю не стоит огульно судить руководство Банка России за то, что они допустили заморозку валютных резервов. Золотовалютными резервами они распоряжались профессионально. Правильно их размещали, чтобы они увеличивались, а не лежали мёртвым грузом и не иссякали постепенно. Причём, при размещении средств, они ещё и учитывали обслуживание внешнего долга и оплату по купонам государственных облигаций. Да, по этим обязательствам Россия должна совершать относительно регулярные платежи и эксперты банка Банка России учитывали тот факт, что для осуществления выплат по таким платежам нужно минимизировать потери. А сам факт заморозки – это если хотите, «форс-мажор» и любой экономист вам скажет, что такого шага от западных стран никто попросту не ожидал (никто на риск подобного рода даже не закладывался).
Купите рубли
Министр финансов Силуанов рассказал, как Россия собирается исполнять обязательства по своему госдолгу, номинированному в иностранной валюте. Выплаты по нему будут производиться в рублях, а конвертация кредиторами приведет к разморозке активов ЦБ.
https://turbo.lenta.ru/news/2022/03/10/def/
Крупнейшие держатели резервов российского Центробанка
Хорошо разбираетесь в звездах и юморе?
Тогда этот вызов для вас! Мы зашифровали звездных капитанов команд нового юмористического шоу, ваша задача — угадать, кто возглавил каждую из них.
Переходите по ссылке и проверьте свою юмористическую интуицию!
Заморозка или грабеж: для чего Запад блокирует российские резервы
МОСКВА, 28 фев Из-за ситуации на Украине США и ЕС ввели уже целую серию экономических санкций, существенно осложнив работу крупнейшим организациям. И теперь пошли на беспрецедентные меры: Евросоюз запрещает все транзакции с Банком России, замораживает международные резервы и готов отключить несколько банков от SWIFT. Это по сути подрывает всю финансовую систему — мировую, не только российскую. Чем могут обернуться столь жесткие меры:
"Парализовать" активы
Евросоюз запрещает все транзакции с Центральным банком России. Вдобавок в ночь на воскресенье Вашингтон и Брюссель наложили санкции на его международные активы.
Сценарий не новый: иранский ЦБ находится под блокирующими санкциями США уже более двух десятилетий. Почти два миллиарда долларов в американском Citibank заморожены. В 2019-м американцы внесли в список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons) Центробанк Венесуэлы, на следующий год — Сирии.
В августе 2021-го заморозили семь миллиардов афганских долларов, хранившиеся в США. Теперь администрация Джо Байдена заявляет, что сама решит, как потратить деньги Кабула. Половину намерены отдать пострадавшим в терактах 11 сентября, другую — отправить в гуманитарные организации. В Афганистане и Китае это назвали грабежом.
Это на самом деле покушение, это воровство же фактически, чужое имущество расхватывается.
Заморозка транзакций означает, что работа любых контрагентов в Евросоюзе, а также США и Канаде приостановится. Банк России не сможет покупать и продавать валюту, и это лишит европейских и американских партнеров возможности оплачивать российский экспорт.
"Значит, невозможно оплачивать российский газ, нефть и прочие товары. На биржах Европы и США возникнет паника. Россия — это десять процентов мировой добычи нефти, около 170 миллиардов кубометров поставок газа в Европу, больше трети американских потребностей в палладии и многое другое, включая первое место в мире по пшенице. То есть это удар по многим странам
"Поведение грабителей". Зачем США забрали деньги у афганцев
Он не исключил вариант, при котором российский экспорт будут оплачивать рублями, а для их покупки партнеры из Европы и других стран начнут продавать валюту непосредственно на российском валютном рынке.
Отключают от SWIFT
Кабмин ФРГ также заявил, что попавшие под санкции российские организации отключат от SWIFT — глобальной системы межбанковской связи.
Интересный момент: SWIFT — кооперативное сообщество под бельгийской юрисдикцией. Система принадлежит формально независимым частным финансовым институтам. Поэтому ни Вашингтон, ни Брюссель не имеют права указывать, кого отключать, а кого нет.
Однако есть два прецедента: в 2012-м так поступили с Ираном, в 2017-м — с Северной Кореей.
Масштабы бедствия
Блокировка золотовалютных резервов не позволит проводить дополнительную эмиссию для поддержания ликвидности банков внутри страны.
Пока неясно, какой именно объем заблокируют. По состоянию на 18 февраля ЗВР Банка России — 643 миллиарда долларов. Они размещены в активах, номинированных в различных валютах, а также в золоте. Заморозка может коснуться евро (29%), долларов (21,9%), фунтов стерлингов и иен. Это порядка 63%.
Золото (23% на 140 миллиардов долларов) находится в России, так же как наличные валюта и рубли.
По данным, опубликованным 1 февраля, 311 миллиардов долларов размещены в ценных бумагах иностранных эмитентов, 152 миллиарда — в наличной валюте и депозитах в банках за рубежом. Еще 132 миллиарда хранятся в золоте на территории России, около 30 миллиардов — в резервах в Международном валютном фонде (МВФ) и специальных правах заимствования (SDR).
Россию захотели отрезать от МВФ
Однако эти сведения раскрываются с определенным временным лагом, примерно в полгода. Причем информация о том, где активы хранятся территориально, закрыта.
Все зависит от того, где сейчас у ЦБ то, что используют для интервенций. Блокировка резервов в долларах, евро и фунтах стерлингов может осложнить продажу валюты, которую ЦБ начал 24 февраля для стабилизации рубля. При нехватке ЦБ может приобретать валюту за рубежом, в первую очередь у союзников по Евразийскому экономическому союзу (ЕАЭС), Китая или Индии.
Эксперты указывают на то, что заморозка транзакций и резервов делает валюты развитых стран токсичными, повышая вероятность возвращения условного золотого стандарта.
Иными словами, наш государственный кошелек ( эти сведения на 30 июня 2021) почти на 80% (кроме золота) не находится под нашим контролем. Хотя, судя по всему, в хранилищах ЦБ есть еще около 30–35 млрд долларов наличными. То есть мы можем контролировать лишь около 25% ЗВР. Страны ЕС, непосредственно угрожающие замораживанием ЗВР, контролируют порядка 39%. Я уверен, что к заморозке присоединятся Япония и МВФ. А это уже 56%.
Поговорим отдельно про Китай. Да, 14% — это не очень много, и Китай, вероятнее всего, к блокировке не присоединится. Но как мы можем использовать активы в юанях? Только и исключительно для торговли с Китаем. Но дело в том, что мы продаем в Китай примерно на 1 млрд долларов в месяц больше, чем покупаем. Если расчеты в долларах будут блокированы, то Китай нам будет платить в год примерно 700 млрд юаней разницы торгового баланса. А у нас и своих юаней на такую сумму есть. Единственное, что мы можем сделать с нашими ЗВР в юанях и вновь поступающими по торговому балансу, — покупать товары производства Китая. Только так. Ни золота, ни чего-то еще Китай нам не продаст. Товары — охотно. И наценку не забудет сделать, в силу безвыходности нашего положения.
Немного про то, как и где хранятся бумаги, номинированные в разных валютах. Коль скоро это либо госбумаги, либо надежные корпоративные, то все они куплены и помещены в бездокументарной форме в депозитарий (практически все облигации теперь выпускаются в бездокументарной форме, в виде записей на счетах). Либо в Euroclear (Бельгия), либо в Clearstream (Люксембург, входит в группу немецкой биржи). Оба, как видите, находятся в юрисдикции властей Европы. Бумаги в долларах, скорее всего, хранятся в американской DTC (Depository Trust Company), тоже ныне недружественной юрисдикции. Отключить возможность подавать поручения на списание бумаг — минутное дело. Кроме того — некуда их списывать. По моей информации, неевропейские или неамериканские депозитарии не смогут эти бумаги принять.
Про депозиты всё еще более очевидно. Заморозить так же легко, как и ценные бумаги.
Вот так. Как метко сказал один товарищ в комментариях в моем фейсбуке: «Мы отдали свой кошелек противнику и пошли с ним драться».
Естественный вопрос, почему мы поддерживаем экономику чужих стран, храня там золото и ценные бумаги- до 80 %!? Судя по цифрам, страна не нищая, если мы можем спокойно вкладываться в развитие недружественных нам стран. Зачем мы "потоком " льем нефть туда же, вывозим древесину и ценные ископаемые, не лучше ли оставить немного нашим потомкам? За 150 с лишним лет человечество почти опустошило то, что создавалось природой веками. Не секрет, что прогнозы, на сколько еще лет в мире осталось нефти и газа- невозобновляемых ресурсов- неутешительны. Да и леса, знаете ли, растут медленно.
https://ria.ru/20220228/rezervy-1775471614.html
https://www.e1.ru/text/economics/2022/02/28/70474661/
https://ria.ru/20191012/1559682620.html
Госдума потребовала от Центробанка объяснить вывоз почти всего золота за рубеж: https://kapital-rus.ru/articles/article/gosduma_potrebovala_...