Анализ финансовых инструментов
В этой главе я проведу анализ инструментов, который выявит самые безопасные и самые ненадежные финансовые документы:
Депозит считается одним из наименее рискованных инструментов. Кроме того, здесь имеется гарантия на 1,4 млн рублей и доходность порядка 4% годовых у надежных и 6% у менее надежных банков. Однако при инфляции, превышающей 8%, эти инвестиции уже не будут удачными — как при постоянных кризисах и скачках курса доллара, евро и прочих валют.
Казино, «Форекс», криптовалюты, токены и ICO являются крайностью в череде различных финансовых инструментов. Шансы выигрыша в казино равны один к 30 миллионам, а вероятность заработать на «Форексе» будет составлять меньше 1%, то есть это практически абсолютный проигрыш. Чем выше доходность, обещаемая на «Форексе», в криптовалютах, токенах и ICO, тем выше риск!
ПИФ — это паевые инвестиционные фонды, красивая упаковка определенных ценных бумаг — акций или облигаций. ПИФ, независимо от результата, заберет у вас 3% от стоимости ваших активов, а за ним управляющая компания отнимет еще 1,5%. Вспомните 2008 год и очень известную инвестиционную компанию, которую потом затем купил «Сбербанк» за $1,5 млрд, а ведь в результате кризиса 2008 года стоимость инвестиционных паев в этой компании уменьшилась в десять (!) раз. Люди, которых я отговаривал инвестировать туда, в 2008 году вложили свои деньги, и их капитал, инвестированный в ПИФы, уменьшился в десять раз. Они пытались судиться, но по законодательству стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться, поэтому у них ничего отсудить не получилось, процент с них все равно брали и ПИФ, и управляющая компания.
Фьючерсы и опционы, срочный рынок. Если эти производные финансовые инструменты использовать для хеджирования, на этом можно заработать. Однако это очень рискованные инструменты, и без подготовки ими заниматься очень опасно, хотя очень многих они привлекают. Инвестиции сами по себе являются рискованным занятием, потому что в этой сфере вы принимаете ответственность за свои финансы на себя. Поэтому эволюция в сфере инвестиций выглядит примерно следующим образом: банковский депозит, потом облигации, потом акции, при положительном результате на небольшой процент от капитала можно приобрести фьючерсы и опционы, пока не научитесь. Учимся всегда на небольшом капитале, который можно слить без особого ущерба для вашего портфеля (не более 5%).
Акции — это маленький кусочек огромных компаний, например акции «Сбербанка» и «Газпрома». Акции всегда растут или падают в цене, это естественно, и мы можем зарабатывать как на росте, так и на падении этих инструментов.
Теперь я дам вам ответы на самые популярные вопросы об инвестициях и финансовых инструментах.
Что такое биржевая торговля?
По большому счету, это получение дохода от изменения в ценах акций. Согласно стратегии Long, мы покупаем акции по пять рублей, а продаем дороже, например по десять. Таких инвесторов (или трейдеров) называют «быками», и используют они «бычью стратегию» (на повышение рынка). В данном биржевом термине нет ничего плохого. Пример с «Газпромом», когда я рекомендовал покупать акции по рублю, а знакомые в большинстве не восприняли меня всерьез, о многом говорит. Люди не верили мне, считали, что в кризис лучше ни во что не вкладываться, однако те немногие, кто все-таки купил несколько миллионов акций по рублю, только по дивидендам сейчас получают около восьми рублей с акции.
В данный момент я не рекомендую покупать или продавать акции «Газпрома». Рекомендации имеют определенный срок жизни, и когда вы слышите по телевизору о кризисе, о росте доллара или евро, а все бегут в банки, этот курс может запросто развернуться и уменьшиться на 5% или даже 10%. Так уже было в 2009 и в 2014 годах, и еще не раз случится снова. Данным вопросом следует заниматься профессионально, то есть использовать окно возможностей по конкретной инвестиционной идее только тогда, когда оно открывается. Если же вы будете слушать рекомендации от аналитиков из телевизора, то с высокой долей вероятности потеряете свой капитал.
Мои рекомендации помогают клиентам выбирать наиболее интересные бумаги — но, опять же, по моему мнению. Рынок большой, и я, естественно, котирую не все акции, а только те, на которых можно заработать с высокой долей вероятности.
Что такое ликвидность?
Чтобы продать квартиру, иногда приходится ждать несколько месяцев или даже год. Для срочной продажи вы должны предоставить дисконт, в этом случае вы теряете часть капитала. Ликвидность облигаций выражена иначе: вы звоните трейдерам или заходите в личный кабинет, продаете облигации, выводите деньги с брокерского счета и на следующий день получаете деньги на свой банковский счет.
С депозитом сложнее. Если вы закрываете его ранее, чем истек срок депозита, то есть расторгаете раньше, — прибыли не будет. Кроме того, сейчас банки рассматривают депозиты, которые нельзя закрыть раньше срока. Все эти нюансы нужно учитывать — я сам несколько раз ошибался, взаимодействуя с банками, и терял до нескольких миллионов рублей, закрывая депозиты раньше срока.
Что такое плечо на рынке акций?
Помимо покупок акций за собственные деньги, вы также можете воспользоваться кредитными деньгами, которые брокер предоставит вам под умеренный процент.
Когда вы открываете брокерский счет, брокер может предложить вам плечо. Стандартное плечо — 1:1, однако существует и повышенное плечо для квалифицированных инвесторов или инвесторов с повышенным уровнем риска. То есть на свой миллион вы можете купить ценных бумаг на два миллиона, фактически получая от брокера в кредит еще миллион, а если у вас плечо 1:4, то на ваш миллион можно купить акций на четыре миллиона. Это выгодно, особенно если вы пользуетесь рекомендациями хорошего управляющего и зарабатываете.
Если же вы будете решать самостоятельно, риски увеличатся. Угадаете — все отлично, и ваше плечо 1:4 при росте рынка 1% принесет вам 4%, но если вас постигнет неудача и рынок пойдет против вас, то вы сразу потеряете 4% от своего миллиона. А 40 тысяч от миллиона — это довольно серьезное снижение депозита.
На время обучения в первые три месяца я не рекомендую пользоваться кредитным плечом. Это риск, и пример с «Форексом», когда на вашу тысячу дают плечо 1:200, серьезных инвесторов не устраивает. Это означает, что плечо более трех на «Форексе» всегда будет против вас, и ваш капитал (например, тысяча долларов) пропадет, причем очень быстро.
На чем зарабатывают на бирже трейдеры, действующие по стратегии Short, то есть по «медвежьей» стратегии? Эти люди зарабатывают на снижении цены, то есть продают ценные бумаги по более высокой цене, а затем покупают их по низкой, таким образом фиксируя прибыль. Профессионалы, естественно, зарабатывают по обеим стратегиям, но первое время лучше всего торговать по стратегии Long и без плеча. Пока вы не научитесь зарабатывать на Long и не совершите определенное количество транзакций, в Short я вам идти не рекомендую.
Как строятся сделки:
Long: купил дешево — продал дорого — получил прибыль.
Short: продал дорого — купил дешево — получил прибыль.
Куда инвестировать? Какие существуют риски? Есть ли варианты инвестиций без рисков?
Прежде всего хочу отметить, что инвестиции как способ зарабатывания денег представляют собой более сложную вещь, чем обычная работа или бизнес. Инвестиции — это высший пилотаж. Ответ на вопрос о том, куда инвестировать, похож на ответ: нужно пойти туда, не знаю куда, и принести то, не знаю что. Сначала нужно определиться по следующим параметрам: риск, доходность, гарантии и временной горизонт инвестиций, учитывая ваши финансовые цели. Без ответов на эти вопросы вы не сможете понять, куда стоит инвестировать.
С чего начать увеличение своего дохода?
Как ни парадоксально, с анализа своих расходов. Ведите дневник доходов и расходов — это может быть таблица в Excel или обычная тетрадь. Сто лет назад практически каждый крестьянин вел записи, фиксируя свои финансы, даже карманные деньги для детей вносились в тетрадку.
Деньги начинаются с уважения и любви к ним, а уважение — это и есть знание того, сколько у вас сейчас денег. Напишите это число и посмотрите, на что вы эти деньги расходуете. Часть расходов всегда можно оптимизировать. Так, например, если вы еще не создали капитал, качественные и дорогие вещи можно покупать с максимальной скидкой на распродажах в тех же магазинах, где они и продаются.
Кроме того, посчитайте, сколько денег вы тратите на еду и что из этого вы не съедаете. Существует такой термин «инвестировать в макароны», и пожилые люди, у которых уже нет возможности инвестировать куда-либо еще, покупают лишние пачки гречки, соли или макарон, чтобы сберечь свои деньги. К сожалению, такие деньги заморожены, а продукты портятся и выбрасываются. Посчитайте, сколько вы тратите на продукты, сколько еды выбрасываете, и оптимизируйте свои расходы. Это можно сделать по каждому продукту, и даже лишний вес в данном плане пойдет на убыль, за счет чего увеличится продолжительность жизни.
Можно проанализировать расходы даже на воду: вспомните рекламу, в которой нас убеждают, что вода из-под крана плохая, и рекомендуют покупать минеральную и якобы очищенную бутилированную воду. Увы, вы можете мне не верить, но 90% этой воды берется попросту из-под крана. Почему? Потому что такую воду проверяют на качество три раза в день.
Конечно, нужен фильтр, нужно ждать, пока испарится хлор, но такая вода, без хлора и прошедшая фильтр, мало отличается от бутилированной. И многие компании, которые в своей рекламе утверждают, что вода в кране «плохая», сами разливают ее из него и перепродают с огромной наценкой. Посчитайте, сколько литров воды вы купили в магазине и за сколько! Это колоссальные суммы, а самый простой фильтр за двести рублей окупится очень быстро.
В общем, оптимизируйте расходы, считайте деньги и контролируйте их.
Есть ли смысл сейчас хранить деньги на рублевом депозите в банке?
Если у вас имеются рублевые траты и договор о покупке, скажем, того же гаража, и вы покупаете его за рубли, в рассрочку без переплаты, то ваш договор является рублевым. Чтобы не переплачивать и немного зарабатывать по процентам, следует положить деньги на рублевый депозит и заплатить за гараж частью этой суммы. Оставшаяся часть при этом будет приносить вам проценты в рублях. Если вы тратите деньги в долларах, то лучше открыть долларовый депозит. Однако лучше всего открыть два вида депозита, чтобы присутствовал фактор диверсификации. Если же вы захотите заработать на росте или падении доллара, это уже будут инвестиции — сложные действия, требующие от вас специальной подготовки, например покупка фьючерса на доллар с вашего брокерского счета.
Во что вкладывать свободные средства, если на недвижимость денег не хватает?
Я могу порекомендовать несколько вариантов. Это могут быть инвестиции в себя, то есть в определенные знания, которые помогут увеличить вашу конкурентоспособность или капитализацию. Вы можете избавиться от своих страхов, научиться инвестированию, что-то купить — новый холодильник или телевизор, например.
Если на недвижимость не хватает, есть возможности вложения или инвестирования практически без риска — даже в золото. Главное в инвестициях — алгоритм, система. Если у вас есть возможность, покупайте активы: облигации, дивидендные акции, они приносят доход даже выше, чем недвижимость, которая в Москве (скажем, купленная и сдаваемая в аренду квартира) дает 3% годовых.
Куда выгоднее вкладывать деньги?
Если вы не ориентируетесь на свою доходность и не знаете свою меру риска, а также не имеете гарантий и временного интервала, то ответить на ваш вопрос не получится. Проанализируйте себя — тогда станет понятно, куда выгоднее вкладывать. Однако одной их самых лучших инвестицией считается получение знаний, если на большее не хватает денег, потому что они будут работать на вас всю жизнь. Когда же капитал увеличится, приобретайте активы.
Каким образом можно заработать на падении акций?
Эта позиция называется Short, или короткая продажа без покрытия. На падении можно заработать примерно в три раза быстрее, чем на росте. Растут бумаги медленнее, чем падают: так, вы можете продать акцию за десять рублей, откупить за пять, и разницу положить себе в карман. Это легко, если, конечно, уметь это делать.
Однако при самостоятельном инвестировании 90% инвесторов теряют свои деньги в течение года, поэтому эффективнее будет пройти хорошее обучение, найти наставника или управляющего активами. Задач две: найти провайдера, с которым вам комфортно работать, и в этом провайдере финансовых услуг (брокере или инвестиционной компании) найти человека — консультационного или доверительного управляющего, если вам позволяет размер капитала.
На чем зарабатывать деньги сейчас?
Если вы научились экономить и постепенно откладывать деньги, то вам нужно решить, что с ними делать, куда их вложить? Возникает вопрос инвестирования. Инвестировать можно в различные финансовые инструменты. Самый простой из них — депозит, которым пользуются 90% населения, в том числе и я.
Кроме депозита, есть паевые инвестиционные фонды, облигации, акции и очень высокорискованные инструменты вроде казино, «Форекса» или криптовалют, но вам нужно начать с простых вещей. Вы держите миллион рублей на депозите? Продолжайте его там держать, но те деньги, которые вы процентами зарабатываете в месяц, вы можете постепенно класть на свой брокерский счет. Сумма может быть небольшой — не стоит с большими суммами и большим плечом совершать много сделок, иначе вы все потеряете.
Учитесь инвестировать деньги. К сожалению, за короткие курсы сделать это невозможно. Обучение инвестированию — длительный процесс, и оптимальным считается обучение протяженностью не менее года. Следовательно, ищите подобные мастер-классы, которые при этом не потребуют от вас больших инвестиций. Годовое обучение у таких специалистов, как я, стоит порядка 300 тысяч рублей, сейчас я обучение не провожу, так как управляю активами — депозитами клиентов от миллиона долларов.
Есть ли смысл сейчас начинать инвестирование?
Инвестировать никогда не поздно. Представьте себе, что фондовый рынок — это море денег, а в море денег волны всегда растут или падают. Когда волны растут, мы зарабатываем на росте, и наоборот, когда рынок падает — зарабатываем на падении. На падении зарабатывать можно намного больше и намного быстрее, если уметь это делать. Движения на рынке — это бесконечный процесс. Деньги на рынке в сфере инвестиций были, есть и будут всегда. Эти деньги можно забрать, но этому нужно сначала научиться.
Какой способ инвестирования лучше?
Есть два способа инвестирования. Первый способ — тот, где брокерским счетом, портфелем акций или других инструментов нужно активно управлять самостоятельно. Он подразумевает наличие у вас опыта, специальных знаний и времени. Если у вас нет времени, глубоких знаний в сфере инвестиций и вы не хотите активно торговать, вам подходит консультационное управление, когда вас «ведет» своими рекомендациями ваш консультационный управляющий или вы передаете деньги в доверительное управление.
В первом случае перед вами встают вопросы: что и когда покупать или продавать. При самостоятельной торговле вы получаете возможность получения дохода как на росте, так и на падении инструмента, например золота. Если вы не умеете это делать, то сильно рискуете. Можно поступить хитрее, например, купив акции золотодобывающих компаний. Бывает, что одна из золотодобывающих компаний, которая котируется на Московской бирже, вырастает на 8% за один день, — это ПАО «Полюс», это уже история, вспоминаем инвестиционную оговорку. Что такое 8% за один день? Если бы вы держали деньги на депозите, а ВТБ разместил на депозите доход под 4%, то вы получали бы со своих вложенных средств около 0,33% в месяц. Чтобы заработать 8% на одном депозите в банке, вам придется держать их там два года.
То есть способ активного заработка на бирже, так называемых спекулятивных операций, существенно эффективнее, чем на депозите, если вы успеваете верно выбрать момент, купить или продать именно тот инструмент и вовремя зафиксировать прибыль. Например, вы можете либо покупать, либо продавать фьючерсы на золото, ориентируясь на рост базисного актива. Фьючерс может быть поставочным или расчетным — на Московской бирже, к примеру, фьючерс является расчетным. Это значит, что вы не получите физического золота, но потеряете деньги — или заработаете их. Если взять возможность активного инвестирования, это могут быть либо фьючерсы на золото, либо CFD, либо акции компаний, работающих с золотом.
Если вы вкладываете деньги в металлические счета, то просто работаете от покупки. При инвестициях в монеты и слитки вы надеетесь только на рост металла. Фьючерсные контракты, продажа фьючерсов позволяют вам зарабатывать и на снижении стоимости ценного металла. Что еще может сделать фьючерс? Представьте, что вы купили несколько килограммов золота. Чтобы можно было захеджировать позицию, а ваш портфель инвестиций в золото не уменьшался, при снижении цены вы можете продать определенное количество вашего физического золота во фьючерсном эквиваленте. Так, если у вас куплено 100 унций золота и вы продаете фьючерс, то у вас получается позиция, нейтральная к рынку, а вы хеджируете себя от снижения цен на золото. К сожалению, многие люди не знают о такой возможности.
Почему нельзя хранить деньги под подушкой?
Есть рубли, а есть валюта — доллары или евро. Есть еще золотые слитки, но ввиду дисконтов при покупке и их малой ликвидности работать с ними достаточно сложно. Все знают, что по рублям есть инфляция: тот же бензин десять лет назад стоил восемь рублей, а сейчас — 45–50 рублей. Цены на топливо выросли в восемь раз, в отличие от самой нефти — цена за баррель практически не изменилась.
Инфляция — это уменьшение покупательной способности ваших денег, ввиду чего на них вы сможете купить меньше товаров. Вместо 50 машин — лишь багажник, вместо пяти литров молока — один литр молока и так далее. Деньги теряют свою стоимость именно за счет инфляции, причем в рублях быстрее, чем в валюте. Это необходимо учитывать. Если будете инвестировать свои средства в депозит, а инфляция будет его превышать, то она их просто «съест», хотя и медленнее, чем если бы деньги лежали дома под подушкой. Инвестирование в данном случае — это способ сохранить ваши деньги, заработать и обыграть инфляцию.
Лучшие управляющие мира зарабатывают для своих клиентов 18% годовых, а некоторые — 36% и больше, причем несколько лет подряд (вспоминаем инвестиционную оговорку). Если вам удается столько зарабатывать, при этом стабильно и в долларах, то в дело вступает «формула 72» — формула удвоения капитала по сложному проценту. Простой пример: если ваши деньги лежат под 6% на банковском депозите, разделите на это число 72 и получите 12 (72 / 6 = 12), то есть по сложному проценту ваш капитал удвоится за 12 лет. Если деньги работают под 12%, то по «формуле 72» ваш капитал удвоится уже через шесть лет. Если вы работаете с успешным управляющим и с его помощью зарабатываете 36%, то по сложному проценту по «формуле 72» ваш капитал удвоится за два года.
Вспомните пример 2014 года: люди не послушались меня, вложились в недвижимость, а не перевели деньги в доллары или евро — и фактически на несколько лет заморозили свои средства, хотя могли бы увеличить капитал в несколько раз. По факту получилось, что у кого-то так и остался его миллион, а у кого-то их стало восемь, потому что человек послушал своего финансового советника (вспоминаем инвестиционную оговорку).
Я не управляю за клиента его деньгами, а говорю о появлении инвестиционных возможностей, и клиент сам принимает решения. У нас присутствует риск-менеджмент и имеются определенные алгоритмы действий, в которых нет ничего лишнего — их лишь нужно выполнять четко и точно. В инвестициях цена ошибки — это ваши деньги, ваш капитал.
Мой алгоритм биржевой торговли создан на основе анализа опыта тысяч трейдеров, которые ушли с рынка и оставили там свои деньги. Если вы хотите заработать, то можете пройти их путь самостоятельно, и тогда вероятность того, что вы дойдете до конца, составит один к десяти, то есть около 10%. Конечно, можете попытаться войти в эти 10% успешных трейдеров, но задумайтесь: если бы вам вдруг предложили поставить миллион на кон с вероятностью потери 90%, вы бы его поставили? А на бирже люди самоуверенно делают такие ставки.
Универсального совета по выбору инвестиционных инструментов, например валюты, не существует. Рынок все время меняется, и когда доллар растет, нужно выбирать доллар. Когда укрепляется рубль, нужно выбирать его — важно все время управлять позицией, «перекладываться». Это называется управлением позиций — как в серфинге переход с одной волны на другую. И в задачи вашего финансового консультанта, консультационного управляющего или управляющего активами входит предоставление рекомендаций по направлению этих активов (что и когда покупать или продавать). На то он и консультационный управляющий: он консультирует.
Если у вас в банке имеется депозит на год и до окончания срока вы расторгаете договор, то не получите процентов. Именно поэтому существуют более удобные инструменты — например, те же облигации, из которых вы можете вовремя выйти, и по ним доход будет выше.
Портфель из облигаций важно формировать точно так же, как и депозит. Это должны быть надежные облигации с приемлемым для вас доходом и риском. Учитывая, что сейчас ставки по депозитам снижаются, а по облигациям существенно выше, в моменте идет тренд — отток с депозитов в облигации, а из облигаций — на фондовый рынок. Облигации так же надежны, как и депозиты в банке, особенно если это облигации системообразующих компаний, таких как «Сбербанк», «Газпром» или «Роснефть».
Какие существуют стратегии по покупке и продаже ценных бумаг?
Чтобы практиковаться в биржевой торговле, нужно открыть брокерский счет. Здесь есть небольшая ловушка: если вы вдруг откроете демонстрационный счет (а у брокеров такие счета поддерживают не все функции), у вас возникнет иллюзия безнаказанности и ощущения того, что там очень легко заработать. Вы можете взять виртуальные $100 тысяч, положить их на демосчет и потерять, — и ничего не изменится. Далее вы кладете крупную сумму на счет, теряете ее и понимаете, что это не так легко.
Лучше открыть реальный брокерский счет, положить туда минимальную сумму (депозит) и попрактиковаться на минимальном депозите. В первый месяц у вас не стоит задача заработать, вы должны научиться работать и избавиться от ошибок.
Вы заключаете договор с брокером (открываете реальный брокерский счет), который впоследствии пополняете, — со своего банковского счета переводите деньги на брокерский счет. Совершить транзакцию по покупке или продаже вы можете своим голосом или поручением, или из своей торговой системы, или через любой ноутбук, планшет, смартфон с выходом в интернет.
Без брокера тоже можно напрямую работать с фондовой биржей, однако это обойдется вам очень дорого: понадобятся специальные сертифицированные программы, программное обеспечение и техника, отчего прямой доступ на биржу окажется отнюдь не дешевым. Зачем вам становиться похожим на брокера, когда ваша цель — пользоваться инфраструктурой брокера и биржи для заработка?
Существует пять стратегий по покупке и продаже ценных бумаг по моему алгоритму биржевой торговли. Первые две стратегии — внутридневная и спекулятивная — самые опасные. Это значит, что чем меньше временной интервал, на котором вы торгуете, тем большее количество трейдеров, торговых программ и торговых роботов будут с вами конкурировать.
По внутридневной стратегии вам придется целый день сидеть возле компьютера (иногда я называю такой трейдинг «работой в шахте»), а временной интервал составит для вас 5–15 минут в Long и 5–10 минут в Short. Такая стратегия самая рискованная. Помните, что на временном интервале до 30 минут торгует огромное количество роботов — специальных компьютерных программ, которые в течение одной секунды могут совершать нескольких тысяч операций. Даже если вы захотите, то чисто физически не сможете этого повторить. Поэтому без хорошей подготовки и опыта на минутках, пятиминутках, 10- и 15-минутках желательно не торговать.
Спекулятивная стратегия охватывает интервал в 30 минут. На нем уже меньше роботов, однако это стратегия для опытных людей, потому что на 30-минутной стратегии на стоп-приказах высаживают намного чаще. Такая стратегия невероятно рискованна для новичков.
Ваша основная стратегия изначально должна быть инвестиционной, где временной интервал составляет два часа. С опытом вы будете уделять ей примерно 30 минут в день. Она позволяет зарабатывать существенно больше, чем по банковскому депозиту.
Стратегия «купил и держи» — это дневной временной интервал. Так, в качестве примера можно привести график акций «Газпрома», когда их приходилось держать полгода, и заработок в итоге составил 129% годовых.
Существует и универсальная стратегия (объединяющая все стратегии), когда мы со спекулятивной стратегии переходим на инвестиционную, а с инвестиционной, когда цена уходит в нужном направлении, — на «купил и держи», затем в случае остановки падения или роста рынка мы можем вернуться на инвестиционную, а потом на спекулятивную, чтобы зафиксировать прибыль и (или) подтянуть стоп-приказы. Как правило, в данном случае позиция закрывается, а прибыль с рынка мы забираем, фиксируем ее и «выходим в деньги».
Для того чтобы гарантированно заработать миллион долларов, вам нужна доходность «всего» 18% годовых — это чуть больше, чем 1,5% в месяц.
