НМТП отчитался за 2023г. — чистая прибыль снизилась относительно прошлого года, но не всё так просто. Подсчитываем будущие дивиденды
🚢 Группа НМТП опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Я продолжаю держать в своём портфеле данного эмитента исходя из нескольких параметров: эмитент является крупнейшим российским портовым оператором по объёму грузооборота, у него довольна понятная дивидендная политика (50% от чистой прибыли по МСФО), основные грузы — нефть и нефтепродукты и компания одна из самых рентабельных в России (50%). Помимо этого, эмитент улучшает свои финансовые результаты, накапливая приличный кэш на счетах, сокращая долги, конечно, не забывая об инвестициях. Давайте рассмотрим основные результаты компании:
⛴ Выручка: 67,4₽ млрд (+22,6% г/г)
⛴ Чистая прибыль: 30,2₽ млрд (-13,1% г/г)
⛴ Операционная прибыль: 36,8₽ млрд (+21,5% г/г)
Теперь давайте более подробно разберём отчёт:
🛳 Выручка увеличилась благодаря повышению цен на тарифы (как я отметил выше основной груз — нефть и нефтепродукты, а там привязка $ к тарифам), соответственно по сегментам также произошло увеличение (стивидорные и доп. услуги порта, услуги флота). Операционные расходы составили — 24,2₽ млрд (+25,3% г/г), да произошло заметное увеличение, но из-за статьи: переуступка дебиторской задолженности — 3,3₽ млрд, это разовая статья, если её убрать, то увеличение произошло на скромные %. (+8,3%, рядом с инфляцией).
🛳 Чистая прибыль снизилась, но по факту она увеличилась, потому что на неё повлияли разовые статьи. Операционная прибыль, как мы видим знатно подросла, поэтому на чистую прибыль повлияли финансовые доходы/расходы (их соотношение стало отрицательным -232₽ млн, но влияние мелкое,отмечу, что % по депозитам выросли, а % по кредитам уменьшились), доход от курсовых разниц — 1₽ млрд (годом ранее 4₽ млрд, мешают кредиты номинированные в валюте, но головная компания от них избавилась полностью, а сама группа погасила краткосрочные, остались долгосрочные). Но самая чувствительная статья — это налоги, в этом году компания заплатила 8,6₽ млрд налогов, когда, как в прошлом, только 621₽ млн, всё дело в том, что группа НМТП выиграла суд у налоговой службы по ранее уплаченному излишнему налогу и государство с барского плеча вернуло в 2022 г. 5,8₽ млрд.
🛳 Компания нарастила кэш на счетах — 29₽ млрд (+44,3% г/г). Учитывая сегодняшние % по депозитам в этом году данная "кубышка" должна озолотить акционеров. Как вы понимаете чистый долг отрицательный, компания полностью избавилась от краткосрочных долгов (6,2₽ млрд), только немного увеличив долгосрочные — 4,4₽ млрд (+12,8% г/г).
🛳 OCF — 36,3₽ млрд (+14,5% г/г), CAPEX составил — 6,2₽ млрд (+12,9% г/г), значит FCF — 30,2₽ млрд. Учитывая денежный поток, то выходит 1,56₽ на акцию, но группа сократила долг на 6,2₽ млрд, поэтому 1,24₽ на акцию. Вывод: компании точно хватает денег на гашение долга и дивиденды.
🛳 Если учитывать стратегию развития компании до 2029 г., то там говорится, что эмитент обещает направлять на дивиденды не менее 50% от ЧП по МСФО, принимая во внимание FCF. Выплата дивидендов за 2023 г. может составить — 0,78₽ на акцию (дивидендная доходность — ~6,1%). Могут ли выплатить больше? Да, учитывая FCF и кэш на счетах.
📌 Что по итогу? НМТП является крупнейшим российским портовым оператором по объёму грузооборота. Согласно стратегии, до 2029 г. в порт Новороссийска будет инвестировано 108,4₽ млрд (прирост мощностей — 21,8 млн тонн). Основным мажоритарием компании является государство (более 60% принадлежит Транснефти и 20% Росимуществу), дивиденды точно будут на постоянной основе. Блумберг изучает загруженность российских портов, так вот Приморск и Новороссийск держат неплохую планку по танкерам. Понятный бизнес с ошеломительной рентабельностью и будущими перспективами в виде инвестиций, при этом группа уже успела накопить весомый кэш на счетах, почти избавившись от долгов, однозначно оставляю в своём портфеле.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Калининградская область, Балтийск
В Питере шаверма и мосты, в Казани эчпочмаки и казан. А что в других городах?
Мы постарались сделать каждый город, с которого начинается еженедельный заед в нашей новой игре, по-настоящему уникальным. Оценить можно на странице совместной игры Torero и Пикабу.
Реклама АО «Кордиант», ИНН 7601001509
Истории "понаеха"
Получил уведомление, что каналу год. Что я только не пережил за этот год... И утраты, и огорчение... И рождение щенят, и наблюдение за развитием маленьких цыплят, даже были овечки пока они не вышли в поле и их там не укали. Но не так давно я открыл свой архив, и обнаружил, что еще не закончил свой рассказ по 2019 году, а это Зоопарк и Музей Янтаря. Память моя уже постепенно растворяется. Был очередной день, добрался до зоопарка я примерно к 10-11 часам утра. Я даже и не думал что он настолько велик, заходишь в одном районе, выходишь в другом. Сразу спойлерну, что туда надо заходить еще раньше, пока животных не накормили и они не улеглись спать. А затратил я времени более 4-х часов. Итак, первым делом я отправился в птичник, попугаи честно говоря выглядели не очень, облезлые и выщипанные, что меня удивило, так это перепела в свободном выгуле. А время скорее всего я затратил больше на съемки животных) перепелки были настолько громкие, что я все старался подловить этот момент крика. Так же среди птиц были интересные животные, правда не запомнил как их зовут, был какой-то спящий трубогрыз лапами кверху. Впечатлили меня маленькие цыплятки, все разных возрастов, и был один любопытный, прошло уже много лет, и жизнь его возможно прекратилась давно. На экране крутили ролик по развитию зародыша в яйце. На сегодня я уже и сам вырастил из купленных цыплят кур, жду яйцо, но сейчас зима, а теплого помещения пока у них нет. Конечно там было множество животных, и волки, и ламы, и зубры, и множество птиц, которых я просто проскочил, не проявляя к ним особого интереса. Жирафа на тот год не было, слышал, что он вроде умер. Был бегемот, заходил к нему несколько раз, так как оптика на камере покрывалась влагой после холодной улицы. Все хотел заснять большой плюх, но благо он этого не сделал, вода то была не чище навоза) Следующие животные, у которых я задержался, были морские свинки, я бы может на них и быстро посмотрел, если они не среагировали на случайное шуршание бумажного чека. И вот я начал шуршать, а они пищать, я же это все снимать, и так все затянулось, что когда я вышел, заметил женщину идущую быстрым шагом к свинкам. Явно по камерам вызвал подозрение своими действиями. Два медведя, уж очень они хорошо вышли на фотографии, что думаю в скором распечатать. А один из них (медведица) садилась на задние лапы и двигала передними вверх-вниз, гости кидали ей конфетки, только часть из них досталась второму (медведю). Когда я подошел в вольеру гималайского медведя, то он уже сытеньких спал в куче листвы. А недалеко была инсталляция клетки, с надписью что-то ощути себя на месте животных. Так я через всех тигров, тюленей, обезьян, серпентарий, и остальных животных добрался почти в сумерках к енотам. Еноты смешные, своими не торопливыми действиями, даже был стеснительный. Время подходило уже к 16 часам, так я закончил еще один день. Вроде даже успел зайти в артобъект "Королевских ворот", только там не было ничего покушать, кроме кофе и булок, и какой-то молодой человек записывал в несколько дублей на телефон толи поздравление, толи стих... Про музей янтаря даже написать особо нечего, так меня янтарь не сильно впечатлял, я взял просто аудиогид и прошелся по комнатам. Женщина на кассе, сказала, что до меня никто даже не спрашивал аудиогид, и была удивлена. Вот и еще один денек=) С следующими публикациями сложнее, так как на китайской флэшке стерлись все фотки, и это грустно((( все будет из моей памяти.
UPD:
https://t.me/karpowenhof теперь я тут)
Газопровод в г. Балтийск который тянут 12 лет опять подорожал
Строительство газопровода в Балтийск подорожало почти на 240 млн рублей. Проект постановления о повышении стоимости опубликован на сайте областного правительства.Из проекта постановления следует, что объемы финансирования создания АГРС в районе поселка Черепаново Светловского городского округа составляют 837,4 млн рублей. Ранее стоимость строительства объекта оценивалась в 600 млн рублей.Напомним, газопровод в Балтийск тянут двенадцать лет. Процессу сопутствовали несколько расторжений контрактов и утеря исполнительной документации. В начале прошлого года работы возобновили после длительного перерыва. В октябре власти заявляли, что подключение газопровода к магистральной трубе перенесли на 2023 год, хотя госконтракт должны были выполнить до конца 2022 года.В августе 2023 года стало известно, что к строительству газовых котельных в Балтийске пока не приступали.Губернатор Антон Алиханов утверждал, что строительно-монтажные работы на газопроводе должны завершиться в ноябре, а для строительства котельных уже выбраны подрядчики. https://m.newkaliningrad.ru/short/2023/11/24/24071334.html з.ы. газовые котельные обещали построить ещё в прошлом году. газопроод обещают достроить лет 15
Детские игры уже не те
В Балтийске 13-летний мальчик поиграл с другом в «миллионеров» настоящими купюрами. Победитель «конфисковал» у мамы соперника 107 тысяч рублей, сообщили в областном суде.По словам женщины, приятель её ребёнка забрал крупную сумму, которую в течение нескольких дней потратил на сладости и самокаты для себя и друзей.«По мнению истицы, за вред, причинённый малолетним, должны нести ответственность родители. Поэтому иск она подала к маме мальчика», — рассказали в суде.
Предварительное заседание назначено на 4 октября.
Конкурс для мемоделов: с вас мем — с нас приз
Конкурс мемов объявляется открытым!
Выкручивайте остроумие на максимум и придумайте надпись для стикера из шаблонов ниже. Лучшие идеи войдут в стикерпак, а их авторы получат полугодовую подписку на сервис «Пакет».
Кто сделал и отправил мемас на конкурс — молодец! Результаты конкурса мы объявим уже 3 мая, поделимся лучшими шутками по мнению жюри и ссылкой на стикерпак в телеграме. Полные правила конкурса.
А пока предлагаем посмотреть видео, из которых мы сделали шаблоны для мемов. В главной роли Валентин Выгодный и «Пакет» от Х5 — сервис для выгодных покупок в «Пятёрочке» и «Перекрёстке».
Реклама ООО «Корпоративный центр ИКС 5», ИНН: 7728632689