Новые базы расчета индексов Московской биржи
Изменения в индексы вносятся с 22 марта 2024 года.
👉В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО "Банк "Санкт-Петербург", тогда как акции иностранного эмитента Полиметалл будут исключены из индекса. А это значит, что я правильно сделал, когда купил акции банка в свой портфель и продал расписки золотодобытчика.
👉В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции ПАО "ММК" и обыкновенные акции АК "АЛРОСА" (ПАО), при этом обыкновенные акции ПАО "Интер РАО" и обыкновенные акции МКПАО "Объединенная компания "РУСАЛ" покинут индекс. Прекрасный выбор, с возвращением в родную гавань ММК, но а как же выплата дивидендов, разве это не критерий голубых фишек?
👉В базу расчета Индекса средней и малой капитализации войдут обыкновенные акции ПАО "ЕВРОТРАНС", депозитарные расписки иностранного эмитента на акции Фикс Прайс, обыкновенные акции ПАО "ТМК", обыкновенные акции ПАО "ЮГК" и обыкновенные акции ПАО "ЭсЭфАй". Акции иностранного эмитента Полиметалл и депозитарные расписки иностранного эмитента на акции Cian будут исключены из индекса.
❗В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО "Группа Ренессанс Страхование". На самом деле у акций компании достаточно высокая волатильность, несмотря на 1 уровень листинга.
❗Обыкновенные акции ПАО "Магнит", депозитарные расписки иностранного эмитента на акции Глобалтранс войдут в лист ожидания на исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Московская биржа подготовила новую редакцию методики расчета индекса МосБиржи
Московская биржа подготовила новую редакцию методики расчета индекса МосБиржи и индекса широкого рынка, которая вступит в силу 21 февраля.
Основная цель нововведения – предоставить возможность акциям с более высокими показателями free float и ликвидности быть включенными в индексы биржи. То есть, акции, ранее включенные в базу расчета индексов и соответствующие требованиям, могут уступить место акциям, также соответствующим требованиям для включения в индексы, но с более высокими показателями капитализации бумаг в свободном обращении (free float) и ликвидности.
С одной стороны, уже давно хотелось отойти от нефтегазового наполнения индекса, а с другой стороны больший высокий free float может негативно отразиться на волатильности, в сторону её роста. Единственным утешением может стать тот факт, что вряд ли мы увидим существенную коррекцию удельного веса нынешних тяжеловесов.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Мечел, Яндекс, металлурги, Polymetal, Индекс Московской биржи / Инвестировать Просто
В видео разберем движение индекса Московской биржи за неделю и прогноз его изменения. Когда индекс дойдет до 3600 пунктов. А также рассмотрим отдельные акции, причины их роста и падения.
Наш паровозик продолжает движение. Итоги 30 января на Московской бирже
Смотрите как оживился рынок к концу месяца, такое ощущение, что быки вышли из январской спячки или из январских гуляний и начали перекладываться в акции, толкая тем самым фоновый рынок к новым-старым уровням (уж такой каламбур). По прежнему нефтяная повестка превалирует и рост цен на черное золото находит обратную связь в сердцах российских инвесторов, которые за день помогли индексу Московской биржи подрасти на 📈+0,61% до 3196,08 пункта. Мы наконец-то пробили 3182 и направляемся к сопротивлению в 3215 пунктов.
ЦБ сегодня сделал прогноз по прибыли банковского сектора на 2024 год, оценив её в 2,3-2,8 трлн. рублей. За день основные участники финансового блока показали рост, в частности Тинькофф прибавил 📈+1,6%. Ранее инвесторы боялись избыточного предложения акций после редомициляции, но цена в 3020 рублей оказалась разворотной.
Продолжают стабильно расти акции Яндекса 📈+3,6%. Редомициляция близко, крупные игроки об этом знают, потому что объем в 16 млрд. рублей частные инвесторы не осилили бы. С начала года бумаги выросли почти на 22%.
На свои круги возвращаются акции Сбербанка 📈+0,2%. По объему уступают только Ядексу, хотя до ежедневных объемов торгов 2023 года им еще далеко.
На ожидаемой сильной финансовой отчетности продолжают расти акции Северстали 📈+2,7%. Отчет компания должна опубликовать в пятницу, после чего инвесторы будут ожидать рекомендацию совета директоров по распределению дивидендов. Из "могучей тройки" только Северсталь заявила о готовности возвращения к дивидендам.
В продолжение нашего воскресного новостийной выпуска - совет директоров компании Диасофт решил обратиться о листинге на Московскую биржу. IPO планируется провести в феврале.
В лидерах падения акции Сегежи, которые теряют 📉-2,9%. На самом деле акции выросли в последние пару сессий без каких-либо новостей, а теперь сползают к своим равновесным значениям по цене.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Новые IPO. Индекс Московской биржи / Новости финансового рынка
Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. 4 готовящихся IPO на Московской бирже. Прогноз изменения индекса Московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.
Неужели грааль на фондовом рынке России найден?!
Все мы знаем, что дивиденды на российском рынке акций, являются определяющим фактором роста этих ценных бумаг. Может применим к этим знаниям сбалансированный подход? Иными словами: "А что, если мы соберем портфель из компаний, исправно выплачивающих дивиденды, в равных долях!?". Присаживайтесь поудобнее, дамы и господа, сейчас мы с вами ответим на этот вопрос.
Всем привет, с вами Captain - автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и жизнь сейчас! Сегодня мы с вами проведем бэктест портфеля, состоящего из дивидендных коров, взятых в равных весах.
Вообще, почему отечественные инвесторы так ревностно относятся к дивидендам? Чтобы не разводить здесь полемику на эту тему, просто рекомендую прочитать пост, посвященный этой теме, от автора, который копит на квартиру в Сочи.
Бэктест
Ну, а мы возвращаемся к нашему эксперименту. Итак, я уже делал подобное исследование, только там я выяснял, какая стратегия лучше: равновзвешенная или капитализированная.
Сегодня, для бэктеста, мы возьмем тот же отрезок времени - 10 лет (декабрь 2013 - декабрь 2023), определим какие компании в то время входили в состав Индекса МосБиржи и по двум критериям соберем два портфеля, по которым и будем оценивать результат.
Как и в прошлый раз воспользуемся инструментом "Лаборатория портфелей" от сервиса для учета инвестиций Snowball Income.
Состав ИМБ в декабре 2013 года выглядел следующим образом:
Наша задача выбрать компании, которые платят дивиденды из года в год, т.е. составить портфель из "дивидендных коров".
Первый критерий: Я взял порог входа в "дивидендную элиту" довольно простым, компании должны были выплачивать дивиденды за прошлый (2012) и текущий (2013) годы. Именно по этому условию будет сформирован первый портфель. Всего таких компаний вышло 29 штук из 50, с весом 3,45% на каждую. Часть из них вы можете увидеть на картинке ниже:
Назовем этот портфель "Коровы 2013", чтобы было проще сравнивать со вторым портфелем, собранному по 2 критерию, о котором речь пойдет ниже.
Второй критерий: Если в портфель "Коровы 2013", по лояльному первому критерию, могли заскочить случайные парни, которые в будущем могли нестабильно делать выплаты инвесторам, то во втором портфеле такого не будет, так как в этом "стаде" будут присутствовать только "породистые коровы" с ежегодными дивидендными выплатами 2012-2023 годов, коих набралось 14 штук:
Доля каждой компании равна 7,14% (у ТМК - 7,18%, чтобы общий вес портфеля был 100%). Дадим название этому портфелю "Породистые Коровы".
Условия: Выберем размер портфелей 1 млн ₽, включим реинвестицию дивидендов с учетом налога 13%, а также добавим ребалансировку. Сравнивать результаты портфелей будем с Индексом Мосбиржи, учитывающим налог на дивиденды MCFTRR.
Приступаем к исследованию
Коровы 2013
На картинке выше показан результат портфеля "Коровы 2013" с ежегодной ребалансировкой, за 10 лет наши коровы "привезли" более 600к или 60% форы индексу!! Показав среднегодовую доходность в 15,4%. И это при том, что наш портфель менее волатилен. Однако, видно, что стратегический отрыв от индекса начал возникать только с начала 2022 года, до этого момента результат был близок к среднерыночному.
Всего лишь 3 компании в минусе: Уралкалий, ушедший с биржи в 2019 году и наши хорошие знакомые, Аэрофлот и ВТБ. Причем убыток достаточно небольшой, но посмотрите какие ошеломительные прибыли у других.
Дивидендная доходность "Коров 2013" составляет 6,82%. Больше всех получено дивидендов от ТМК - трубной металлургической компании, которая входит в тройку мировых лидеров производителей труб; прежде всего это производя для нефтегазового сектора.
Кстати, с ежеквартальной ребалансировкой результат хуже (картинка выше), забегая вперед, скажу, что также дела обстоят и с портфелем "Породистых коров", учитывая мое предыдущее исследование: уже в 3-х случаях из 3-х, ребалансировка 1 раз в год способствует большей прибыли и доходности портфеля, по сравнению с ежеквартальной и тем более ежемесячной ребалансировкой. Совпадение или закономерность - вопрос, требующий отдельного исследования по этой теме. Ну а мы переходим ко второму портфелю.
Породистые коровы
"Породистые коровы" с ежегодным ребалансом, за 10 лет принесли 3,5 млн ₽, только за счет реинвестиций и роста стоимости акций, при этом оторвавшись от индекса более чем на 100%, со среднегодовой доходностью 16,6%!! Здесь также, как и в предыдущем портфеле наблюдается значительный обыгрыш индекса с начала 2022 года.
Убыточных акций просто нет. Тройка лидеров по прибыли все та же, что и у "Коров 2013": ТМК, ФосАгро, Лукойл. А дивидендная доходность этого портфеля равна 9,08%.
Конечно второй вариант не совсем "честен", так как здесь только состоявшиеся победители, но я привел его здесь для того, чтобы посмотреть какой результат показывает портфель, состоящий из компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.
Итоги
1) Найден ли грааль ? - и да, и нет. "Как это понимать?" - спросите вы, а я скажу, что несмотря на феноменальные отрывы доходности наших коров от среднерыночных, все они имеют "свежее происхождение" - с начала 2022 года, и могут быть просто недолговечным трендом, который сейчас царит на фондовом рынке России. А возможно, это начало стратегического преимущества данной стратегии над рынком. Истину покажет только время.
2) Равновзвешенный портфель из дивидендных коров, может быть выбран, как альтернатива традиционному, капитализированному, так как до 2022 года они показывали очень близкие результаты.
3) Ребалансировка - ежеквартальная или ежегодная, вопрос остается дискуссионным, возможно правда где-то посередине .
Как вы смотрите на такую стратегию в инвестициях? Пишите свои мысли в комментариях.
P.S. Если вам понравилась статья не скупитесь на положительную оценку, также буду рад увидеть вас в своем скромном авторском блоге.
Отчетность и дивиденды компаний. Индекс Московской биржи / Новости финансового рынка
Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. Отчетность и дивиденды российских компаний. Редомициляция Тинькофф Групп. Новые акции на вечерних торгах. Прогноз изменения индекса московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.