Как инвестировал сэр Исаак Ньютон
Давно известно, что Сэр Исаак Ньютон, один самых блестящих умов за всю историю человечества, сформулировавший закон всемирного тяготения и три закона механики, попал под влияние поведенческого искажения «Стадный эффект или эффект повального увлечения» (сascades/herding bias) и в 1720 году чуть не потерял все свое состояние на покупке акции компании «Южные моря» (South Sea Co.). Об этом писалось ранее: https://t.me/TradPhronesis/38
Эндрю Одлизко, профессор математики в Университете Миннесоты, который тщательно изучал историю биржевых маний, опубликовал исследовательскую работу, в которой тщательно анализируется послужной список Ньютона, как инвестора.
Оказывается, Ньютон инвестировал разумно и успешно в течение многих лет, диверсифицируя свой портфель за счет акций и государственных облигаций, на общую сумму около 32 000 фунтов стерлингов к началу 1720 года (примерно 4,4 миллиона фунтов стерлингов или 5,7 миллиона долларов сегодня).
Ньютон был не просто одним из величайших ученых мира, он был финансовым пионером. Будучи главой Королевского монетного двора, он подталкивал британское правительство к переходу от серебра к золоту в качестве денежного стандарта, ввел точные меры веса и меры для чеканки монет и строго наказывал фальшивомонетчиков.
Ньютон также был одним из первых, кто заметил потенциал South Sea Co. По словам профессора Одлизко, Ньютон начал покупать эти акции не позднее июня 1712 года, менее чем через год после основания компании.
Динамика ликвидных акций того времени
Прошло почти восемь лет, прежде чем спекуляция акциями компании превратилась в манию, охватившую как обычных инвесторов, так и высшее общество, включая торговцев, вдов и фермеров, поэта Александра Поупа и портретиста сэра Годфри Неллера, а также примерно три четверти членов парламента и даже королевскую семью короля Георга I.
Акции взлетели примерно с 200 фунтов в марте 1720 года до почти 1000 в июне и июле, а затем снова упали ниже 200 через несколько катастрофических недель в 1720 году.
Профессор Одлизко подсчитал, что если бы Ньютон покупал и держал свои акции Южных морей непрерывно с начала 1712 по 1723 год, когда акции стабилизировались после лопнувшего пузыря, он получил бы совокупную прибыль примерно в 116%. Это около 6,5% годовых, не считая дивидендов – хорошая прибыль в то время, когда процентные ставки по долгосрочным государственным облигациям составляли от 4% до 5%.
Однако Ньютон не покупал и не держал акции постоянно.
Вместо этого Ньютон, который в начале 1720 года владел 10 000 акций South Sea, продал 8 000 акций в апреле и мае по цене около 350, получив прибыль в размере не менее 20 000 фунтов стерлингов, как выяснил профессор Одлизко. В то время это была огромная сумма, эквивалентная сегодня почти 4 миллионам долларов.
Но цена акций пошла вверх почти сразу после того, как Ньютон продал их, превысив 800 в конце мая и начале июня 1720 года.
«Поскольку пузырь продолжал надуваться, похоже, он запаниковал», — пишет профессор Одлизко о Ньютоне. Великий ученый, отбросив свою рациональность, 14 июня 1720 года вложил 26 000 фунтов стерлингов в акции Южных морей по цене около 700 за акцию — вдвое выше цены, по которой он продал их всего несколькими неделями ранее.
Хуже того, в конце августа, когда акции стоили около 750, Ньютон вложил еще 1000 фунтов стерлингов в ценные бумаги Южных морей.
В этот момент Ньютон превратился из благоразумного инвестора, распределявшего свои деньги по нескольким ценным бумагам, в спекулянта, вложившего практически весь свой капитал в одну акцию. Великий ученый спекулировал так же отчаянно, как дневной трейдер - наш современник.
По оценкам профессора Одлизко, Ньютон, похоже, потерял 77% на своих худших покупках, или, по крайней мере, 22 600 фунтов стерлингов. Это эквивалент 3,1 миллиона фунтов стерлингов или почти 4,1 миллиона долларов США при сегодняшней покупательной способности.
Профессор Одлизко также обнаружил, что известные слова, часто приписываемые Ньютону, стали известны спустя годы после его смерти. Поэтому возникают сомнения, что фраза «могу вычислить движения небесных тел, но не безумие людей» принадлежит именно ученому.
Автор закона всемирного тяготения наверняка усвоил Первый закон финансовой гравитации: то, что растёт, должно падать, а то, что растёт больше всего, будет сильнее всего падать. Впрочем, на финансовых рынках позднее этот “закон” станут называть “возврат к среднему”, который был сформулирован (тоже сэром) Френсисом Гальтоном во второй половине 19 века. Еще через 100 лет “Возврат к среднему” станет основой арбитражных торговых стратегий на финансовых рынках. Но об этом чуть позже...
Ссылка на телеграмм канал: https://t.me/TradPhronesis
Там есть ссылки на другие статьи, с которыми тоже полезно ознакомиться :)
Конец света
Отличные новости: Исаак Ньютон вычислил год конца света. Религиозный учёный (а он был ещё и видным теологом) полагал, что святые пророчества библейского писания представляют собой символическое повествование о будущем человечества, однако требует умелой интерпритации. Ньютон принял этот вызов, взял листок, послюнявил карандаш и стал кумекать. Коротко говоря, учёный отталкивался от дат значимых исторических событий и заметил в них определённую закономерность, в итоге у него получился 2060 год. Ньютон был убежден, что примерно в этот год Христос явится вновь и установит всеобщее Царство мира. Вавилон также падёт, и истинное Евангелие будет проповедоваться открыто. Перед Вторым пришествием евреи вернутся в Израиль согласно предсказаниям библейского пророчества. Храм также будет перестроен. Незадолго до или примерно во время возвращения Христа произойдет великая битва Армагеддон, когда ряд народов вторгнутся в Израиль. После же по Ньютону начнётся новая эпоха любви и всеобщего счастья. Вот через 36 лет и узнаем, а пока куём мечи к Армагеддону.
Конкурс для мемоделов: с вас мем — с нас приз
Конкурс мемов объявляется открытым!
Выкручивайте остроумие на максимум и придумайте надпись для стикера из шаблонов ниже. Лучшие идеи войдут в стикерпак, а их авторы получат полугодовую подписку на сервис «Пакет».
Кто сделал и отправил мемас на конкурс — молодец! Результаты конкурса мы объявим уже 3 мая, поделимся лучшими шутками по мнению жюри и ссылкой на стикерпак в телеграме. Полные правила конкурса.
А пока предлагаем посмотреть видео, из которых мы сделали шаблоны для мемов. В главной роли Валентин Выгодный и «Пакет» от Х5 — сервис для выгодных покупок в «Пятёрочке» и «Перекрёстке».
Реклама ООО «Корпоративный центр ИКС 5», ИНН: 7728632689
Пошёл нахер со своей механикой и физикой...
Сэр Ньютон
Является ли что-либо абсолютным с точки зрения теории относительности?
Исследователи проанализировали общую теорию относительности Эйнштейна на суперкомпьютере Columbia в Исследовательском центре Эймса НАСА, чтобы создать трехмерную симуляцию слияния черных дыр.
Теория относительности одновременно проста и элегантна, но в то же время до безумия неинтуитивна. Нет необходимости вдаваться во все тонкости и величие этой теории, но есть одна работа Эйнштейна, которая занимала центральное место и в конечном итоге привела его к полной перестройке ньютоновского тяготения, изменяя сами наши представления о структуре Вселенной.
И эта особенность в названии: относительный. Эйнштейн обнаружил, что то, что мы когда-то считали неизменным, на самом деле таким не являлось. Чтобы понять, как Эйнштейн переписал идеи Ньютона, мы сначала должны немного отмотать время назад и понять идеи Ньютона.
Как только Ньютону пришла в голову идея концепции гравитации, силы, исходящей от всех объектов и соединяющейся со всеми ними, ему понадобилась вселенная, чтобы сделать его силу универсальной. Когда солнце "протягивает руку" со своим притяжением и указывает всем планетам, даже могущественному Юпитеру, куда двигаться дальше, эти планеты должны знать, где они находятся относительно солнца. Когда я срываю яблоко с дерева и позволяю ему упасть, яблоку нужно знать, как далеко оно находится от Земли, чтобы оно могло иметь надлежащую скорость ускорения.
Все во Вселенной должно знать, где находится все остальное, чтобы гравитация могла действовать с соответствующей силой. Итак, Ньютон представлял себе космос как огромную неподвижную сетку, ряд универсальных правил и "главных часов", а также абсолютную систему отсчета, исходя из которой можно было принимать все другие меры. (Должен отметить, что это не следует понимать буквально. Там, в пустоте космоса, нет гигантских часов, тикающих по абсолютному времени, и нет буквально "сетки" отмеченных линеек, пересекающих космос. Все это - математическая структура , которая обеспечивает механизмы для вычисления гравитационных сил , но потребность в этой структуре является первостепенной в работе Ньютона).
И поэтому, с точки зрения Ньютона о гравитации, каждое гравитационное взаимодействие должно быть рассчитано с учетом этой универсальной, фиксированной, абсолютной системы отсчета. Сущности нашей вселенной должны знать, где они находятся относительно этой неподвижной системы отсчета, чтобы гравитация могла быть нужной силы в нужное время и в нужных местах.
Но работа Джеймса Клерка Максвелла по электромагнетизму противоречила этой универсальной системе отсчета (хотя Максвелл в то время этого не осознавал). Гениальный математик Максвелл сам сказал, что скорость света - это скорость света всегда и навеки. Неважно, как быстро вы двигались, или в каком направлении вы двигались, приближался ли к вам свет или удалялся, это не имело значения. Свет двигается всегда со "скоростью света".
Если бы существовала какая-то универсальная система отсчета, какие-то главные часы и абсолютная линейка, как предлагал Ньютон, то скорость света должна быть только той скоростью, которой она является относительно этой абсолютной системы отсчета, потому что эта абсолютная система отсчета является эталоном, по которому измеряется все движение. И поэтому существование этой абсолютной рамки должно позволить вам двигаться верхом на луче света и видеть его неподвижным и застывшим на месте.
Эйнштейн выбрал Максвелла, и Эйнштейн был прав. Не существует универсальной системы отсчета, главных часов или абсолютной линейки. Нет способа судить о движении, кроме как по относительным точкам зрения каждого наблюдателя. Другими словами, это "относительность" в теории относительности : все движение относительно. Если бы Эйнштейн проехал мимо меня на своем велосипеде, я мог бы только сказать, что с моей точки зрения он движется. С его точки зрения, он мог бы справедливо утверждать, что он неподвижен, а я тот, кто находится в движении.
Отказавшись от понятий абсолютного времени и пространства, Эйнштейн кое-что получил за свои усилия. Не все вещи относительны, во Вселенной есть некоторые константы. А именно, законы физики. Все наблюдатели, великие и всеобщие, медленные и быстрые, целенаправленные и бесцельные, все наблюдатели согласны с общностью законов физики. Показательный пример - уравнения Максвелла. Говорят, что скорость света постоянна. Конец. И так оно и есть: каждый наблюдатель во Вселенной , независимо от своего положения, скорости или ускорения, всегда будет "видеть" одну и ту же скорость света .
Взято тут: https://phys.org/news/2023-11-absolute.html