Экзотический Брендинг на грани
Экзотика, доступная каждому!
За идею спасибо Наилю Хуснутдинову
Сбрендил для вас,
Антон Логотиппер
Мои сообщества:
Telegram Брендинга на грани
ВК Брендинга на грани
Telegram Logotipper.Agency
ВК Logotipper.Agency
Экзотика, доступная каждому!
За идею спасибо Наилю Хуснутдинову
Сбрендил для вас,
Антон Логотиппер
Мои сообщества:
Telegram Брендинга на грани
ВК Брендинга на грани
Telegram Logotipper.Agency
ВК Logotipper.Agency
💬 Самое важное не деньги, а люди! 🎙️Стив Джобс
Предположим, что рядом с нами сидит китаец четырнадцатого века. Что он думает, глядя на зажигалку? Китаец думает, что там заключен дракон. Мы нажимаем на какой-то клапан, дракону прищемляется хвост, и он от боли изрыгает огонь. А мы с вами знаем, что эта штука отлита из пластмассы в Китае, газ под давлением, зубчатое колесико… То есть мы знаем конструкцию, нам не нужны дикие объяснения. Знание того, что в образование мира и в филогенез никогда не вмешивались никакие посторонние силы, избавляет нас от религиозности. Но 99% людей считают знания естественнонаучного порядка либо излишними, либо слишком обременительными, либо слишком сложными. А вера — это всего-навсего отсутствие знания. Дело в серости.
Homo предлагается хорошо театрализованное примитивное объяснение. Ведь когда вы слушаете какого-нибудь архиерея, вы в первую очередь слушаете не человека, не голос, вы в основном слушаете четыре с половиной квадратных метра парчи, большое количество бижутерии, вы слушаете лиловый бархат и черное сукно. А вы этого дядьку архимандрита побрейте, постригите, оденьте в майку, посадите напротив себя на кухне, поставьте перед ним пустую бутылку из-под кефира, и все, что он говорит, будет казаться бредом сумасшедшего. Такого рода сценизм работает на мало интеллектуализированную публику очень сильно...
Ссылка на пост
https://vk.com/wall-222307172_2381
Сегодня у нас на повестке обзор финансовых результатов НЛМК за 2-й квартал 2023 года и погружение в тенденции всей сталелитейной индустрии.
Итак, НЛМК. Важно отметить, что компания, как и раньше, представляет свои данные в последний момент, но благодаря этому мы можем в полной мере сравнить их с остальными игроками рынка.
Начнем с EBITDA НЛМК. Формула расчета не изменилась: операционный доход плюс амортизация. По этому индикатору компания смотрится вполне солидно и стабильно. Однако, если взглянуть на чистую прибыль без учета проданных активов, то становится видно, что она уступает результатам 2022 года. P/E (отношение цены акций к прибыли от продолжающейся деятельности) остался на уровне 9.0, что довольно привлечено для инвесторов.
Перейдем к продажам активов. НЛМК в этом году реализовали часть бизнеса в Европе и избавились от заводов в Калужской области и на Урале. Цифры выручки от продаж не раскрываются, но анализ данных PMH даёт нам понимание, что мы имеем дело с суммами, значительно сокращающими чистый долг компании. За несколько крупных сделок мы оценка положительного эффекта инвестиционной деятельности примерно в 30 млрд рублей.
CAPEX, или инвестиции в основные средства, составил всего 27 млрд рублей, что меньше ожидаемого, но вся сумма практически составлена из доходов от продажи активов. Хорошая новость в том, что чистый долг, вероятно, снизился до минимума благодаря этим же сделкам и после выплаты дивидендов на сумму 150 млрд может оказаться близким к нулю.
- EBITDA
: Рассчитывается по формуле "Операционный доход (OI) + амортизация".- Чистая прибыль
: Если рассматривать только оставшиеся активы после продаж, чистая прибыль ниже 2022 года.- P/E
по продолжающейся деятельности составляет 9.0.- CAPEX
2023 года в размере 27 млрд рублей кажется низким, так как включает приток средств от продажи активов.- M&A
: Оценочно положительный эффект сделок слияний и поглощений составляет минимум 30 млрд рублей.- Чистый долг
сократился, в том числе из-за продажи активов, и после выплаты дивидендов может около нуля.- Дивиденды
: НЛМК направит на годовые дивиденды 150 млрд рублей.- Оборотный капитал
практически не изменился в 2022 и 2023 годах.- P/Bv
равен 1.6.- ROE
: До корректировки составляет 28%, после корректировки — 20%.- Капитализация НЛМК
: 1350 млрд рублей.- Капитализация ММК
: 640 млрд рублей.- EV/EBITDA ММК
: 4.6, что выделяет компанию среди конкурентов.- Долг/EBITDA ММК
: -0.4, также отличается от конкурентов.- P/E ММК
: После корректировки прибыли составляет 6.5.- ROE ММК
: Так же требует корректировки и до неё составляет 28%, после — 20%.- Div yield ММК
: 11.2%, что делает компанию привлекательной для инвесторов, источниках дивидендных доходов.Анализ долга в секторе: НЛМК успешно сокращал долг, в том числе благодаря M&A, но Северсталь — лидер по этому показателю. Мечел остается отстающим из-за долгих лет недоинвестирования.
Рентабельность: Рентабельность ММК ожидается увеличиться после реализации текущих инвестиций в CAPEX и покупку угольных активов, что может привести к улучшению позиций по сравнению с НЛМК.
Налоговая нагрузка: Новые акцизы резко увеличили издержки НЛМК, в то время как ММК выглядит недооцененным и более интересным для инвестирования из-за усиления CAPEX и стратегии вертикальной интеграции.
Заключение
НЛМК показал стабильные результаты в соответствии с общими тенденциями сектора, но продажа части своих активов сделала компанию менее привлекательной по сравнению с ММК, который кажется недооцененным и имеет потенциал роста благодаря своим инвестиционным стратегиям.
Инвестиции и трейдинг от практика: https://t.me/ex_norm
Автосервис из Уфы снял весьма убедительную рекламу с основным посылом — «Мы ценим время наших клиентов».
Взято в Опять реклама