cjremix

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Этот пост про инвестиции на фондовом рынке! Если вам не нравится тема или она вам не интересна и не близка - пожалуйста пролистайте ленту дальше. Спасибо за адекватность.

Рынки падают, особенно российский, об этом не написал уже только ленивый.

Обычно я радуюсь кратковременным просадкам, ведь это отличная возможность закупиться. Горизонт у меня длинный, впереди долгие годы наращивания капитала.

Такие серьёзные падения, как сейчас, заставляют нервничать уже серьёзнее. Это естественная реакция психики, хочется зафиксировать убытки, чтобы всё плохое наконец-то закончилось. Но я этого делать не буду.

Зато ситуация позволяет протестировать своё отношение к риску, так сказать в боевом режиме, а не в теоретических рассуждениях. Понимание, какую просадку портфеля я могу выдержать, не теряя холодную голову, очень полезно для меня, как для инвестора.

С начала года мой портфель просел почти на -600 000р. Цифра жуткая, но! Я не проиграл эти деньги в казино, не потерял на улице и пропил в дорогом ресторане.

Я вообще не зафиксировал даже убыток, чтобы говорить о потере денег! Просто мои активы в данный момент времени стоят дешевле.

Аналогия с жильём: если моя квартира подешевеет, я не продам её в панике и не уйду жить на улицу. Квартира нужна для того, чтобы жить в ней. А портфель существует для того, чтобы кормить меня в будущем.

В общем планирую закупаться (не инвест-совет, если что!), считаю, что такое пропускать нельзя.

Может ли быть хуже?

Может!

Может ли всё вырасти в ближайшее время?

Тоже может!

Что я буду делать, если всё продолжит падать?

Продолжу закупаться по более низким ценам.

Что я буду делать, если всё начнёт неистово расти?

Радоваться, что успел купить на низах.

В такие моменты с грустью вспоминаю начало 2020 года, когда курс доллара падал до 60 рублей, а у меня не было свободного кэша, чтобы закупиться валютой. Вместо нескольких тысяч долларов купил тогда несколько сотен.

В итоге в течение года я всё равно покупал нужное мне количество долларов, но уже по хреновому курсу.

В этот раз такую распродажу пропускать не хочу. А что думаете вы?

Телеграм-канал автора: https://t.me/pdohod

Экспериментальный портфель, в котором я инвестирую 10 000 рублей в месяц только в индексные фонды, я веду в Гугл-таблицах.

В роликах на ютубе скриншоты структуры портфеля и диаграммы как раз оттуда. Вот эти:

Меня несколько раз просили показать, как я делаю эти диаграмки, но я решил вместо этого просто адаптировать свою гугл-таблицу и поделиться ею с вами.

Что она умеет?

Когда вы введёте свои купленные ETF и БПИФ, она построит таблицу с описанием купленных фондов, подсветит своим цветом каждый тип активов (фонды на акции/облигации/золото и т.д.) и построит диаграммы распределения портфеля:

Ссылка на Гугл-табличку будет в самом конце, она доступна только для чтения. Нажмите "Файл - Создать копию", чтобы скопировать её себе и иметь возможность внести свои данные.

Таблица поддерживает все фонды ETF и БПИФ, доступные на Московской бирже (их 148 штук сейчас), учёт кэша пока не поддерживается.

Денег не нужно, делюсь бесплатно. Если хотите поддержать - подпишитесь на ютуб-канал, если ещё не подписаны :)

Забрать себе: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1KCQpFLdvsTc__VXfnsJJ9tpw6ClprxHB_wq487uHVyg/edit?usp=sharing

Предложения и замечания просьба направлять в чат Инвест-клуба: https://t.me/pdohodchat

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Этот пост про инвестиции на фондовом рынке! Если вам не нравится тема или она вам не интересна и не близка - пожалуйста пролистайте ленту дальше. Спасибо за адекватность.

Спин-офф или спин-аут (с англ «spin-off», «spin out») - это отделение дочерней компании от своей материнской компании путём выпуска акций. Акционеры материнской компании получают акции дочерней компании пропорционально своим первоначальным владениям.

Для акционеров это добавляет лишний геморрой, т.к. очень редко акции новой компании начисляются в соотношении 1:1 со старой. Это всегда неудобные значения 1:4 (одна новая акция на 4 старых), 1:7, 1:10 и т.д.

Владельцам акций головной компании нужно привести количество акций в своём портфеле к такому, чтобы было начислено целое число новых акций, то есть либо докупить до пропорционального количества, либо продать часть.

А ещё нужно умудриться не пропустить это корпоративное событие, чтобы успеть отреагировать на него.

Сегодня мой брокер ВТБ прислал уведомление, что через 2 дня состоится спин-офф в отношении акций американского REITа Realty Income (тикер O на Спб-бирже), в соотношении 1:10. Про инвестиции в REITы я писал недавно отдельный пост. Часть бизнеса выделяется в отдельную компанию Orion Office REIT Inc., которая будет управлять офисной недвижимостью.

В моём основном портфеле было 4 акции Realty Income, последние из которых куплены 9 месяцев назад, с тех пор моя стратегия немного изменилась, и теперь я её не покупаю, держу в группе рисковых активов. Хотя компания сама по себе не является рисковой, это вполне надёжный бизнес недвижимости, Realty Income даже занимает почётное 209 место в индексе S&P500.

Я планировал дождаться трёхлетнего срока владения и продать эти акции, чтобы избежать налога на доход по льготе долгосрочного владения. Сейчас мне эти акции никуда не упёрлись. Компания платит неплохие дивиденды, но по законодательству США эти дивиденды не попадают под соглашение о двойном налогообложении и с них я плачу 30% в американскую казну.

Передо мной встал выбор - либо продать свои 4 акции и заплатить налог на доход, либо докупить 6 акций, чтобы общее количество стало 10 и я получил одну акцию Orion Office. Доход в рублёвом эквиваленте на 4 акции составил около 2 500 рублей, то есть мне грозил НДФЛ 13% в размере ≈300 рублей. 1 акция Realty Income стоит сейчас ≈$70.5 или $423 за 6 акций.

И вот дилемма: либо заплатить государству 300 рублей, либо закупиться почти на 30 000 рублей акциями компании, которая мне даже по стратегии не подходит и будет лежать в группе активов «риск».

Короче, я выбрал второй вариант, докупил 6 акций. С одной стороны, я увеличил долю рисковых активов, что не есть хорошо. С другой стороны эта доля увеличилась всего на 0.5%, а я приобрёл акции надёжной компании из сектора недвижимости, что немного сбалансировало мой портфель, в котором сейчас сильный перекос в сторону IT.

В такие моменты немного завидую людям, у которых 100% портфеля состоит из ETF, им не нужно следить за всеми спин-оффами, слияниями и обратными сплитами, за них всё делает провайдер фонда. Но у меня свой путь :)

Телеграм-канал автора: https://t.me/pdohod

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Этот пост про инвестиции на фондовом рынке! Если вам не нравится тема или она вам не интересна и не близка - пожалуйста пролистайте ленту дальше. Спасибо за адекватность.

Жить на дивиденды – мечта (или цель) каждого инвестора. Кто-то из них собирает в портфель только дивидендных аристократов, чтобы иметь уверенность (относительную) в том, что в момент выхода на дивидендую пенсию (стадия трат капитала) уровень жизни не опускался из года в год.

Дивидендные аристократы – компании, которые на протяжении последних лет не снижали свои дивиденды, а только увеличивали из года в год. Несмотря ни на какие кризисы и положение дел в компании. В этом и состоит основной риск вложения в такие компании. Выплачивая повышенные дивиденды в плохие для себя времени, дивидендный аристократ рискует в какой-то момент оказаться на грани банкротства, если времена не сменятся на хорошие.

Второй минус дивидендных аристократов – скромная дивидендная доходность. Но любят их именно за стабильность. Я не буду в этом посте разбирать примеры таких компаний, пост не об этом (хотя если вам интересно – дайте знать в комментариях, обязательно подготовлю материал на эту тему).

В России дивидендных аристократов очень мало, страна для стабильного ведения прибыльного бизнеса у нас не самая подходящая, к сожалению. В этом посте я расскажу о нескольких компаниях, которые платят достойные дивиденды за последние несколько лет, и попробую собрать из них что-то похожее на дивидендный портфель. При этом рассчитаю, какая сумма понадобится инвестору, чтобы обеспечить себя пассивным доходом в 100 000 рублей в месяц.

Все компании, которые я выберу, будут из индекса мосбиржи, это обязательное условие. Второе условие – все компании будут из разных секторов, чтобы составленный портфель имел что-то похожее на диверсификацию. Из каждой отрасли экономики я рассматривал компании и выбирал лучшую из них по Индексу стабильности дивидендов (DSI).

Этот индекс придумала компания «Доход’», которую мои подписчики знают по индексному фонду DIVD. В его портфеле дивидендные акции российских компаний.

Значение DSI для компании может быть от 0 до 1, оценивается стабильность выплат и ежегодное повышение дивидендов за последние 7 лет. Если у компании DSI равен 0, скорее всего компания никогда не платила дивиденды, если DIS = 1, значит за последние 7 лет компания ни разу не пропустила выплату дивидендов и дивиденды за каждый следующий год были больше дивидендов за предыдущий. Итак, поехали.

• Сбербанк (привилегированные акции), сектор финансы и банки.

DSI = 0.86. За последние 10 лет, Сбер только однажды сильно порезал дивиденды в 2015 году.

Текущая дивдоходность Сбера ≈ 8,57%.

Это значит, что для пассивного дохода 1 200 000 рублей в год (100 000 в месяц), инвестору потребуется вложить в акции Сбера ≈14 000 000 рублей.

• Полиметалл, сектор металлы и добыча

DSI = 0.71. Компания начала платить дивиденды в 2013 году, но за прошедшее время 2 раза снижала дивидендные выплаты.

Текущая доходность 9,59%. Для получения дивидендами 100 000 рублей среднемесячно, нужен капитал ≈12 500 000 рублей.

• Магнит, сектор ритейл

DSI = 0.71. За последние 10 лет, Магнит также снижал дивидендые выплаты дважды.

Текущая доходность 5,96%. Дивиденды 100 000 рублей обеспечит портфель из акций Магнита на сумму ≈20 000 000 рублей.

• Фосагро, химический сектор

DSI = 0.71. Так же дважды за последние 10 лет компания платила инвесторам меньше, чем за предыдущий год, при этом не 2 года подряд.

Текущая дивдоходность 10,56%. Фосагро заплатит 100 000 рублей двидендами, если акций будет на ≈11 350 000 рублей.

• Новатэк, газ

DSI = 0.96. Компания за последние 10 лет ни раз не отменила дивидендные выплаты, однако в пандемийный 2020 год снизила их, правда всего на 3.6%

Текущая дивдоходность 4.39%. Для пассивного дохода 100 000 в месяц, инвестору потребуется вложить ≈27 300 000 рублей.

• Лукойл, нефть

DSI = 1 У компании за последние 10 лет был 1 год, когда были снижены дивиденды, однако индекс DSI учитывает только последние 7 лет, поэтому Лукойл получил максимальный балл.

Текущая дивдоходность 11.14%. Для получения дивидендами 100 000 рублей (в среднем), нужен капитал ≈10 800 000 рублей, вложенный только в акции Лукойла.

Все данные по размерам капитала для получения 100 000 дивидендами с одной компании в таблице ниже:

Давайте попробуем собрать из этого какое-то подобие портфеля. Пусть он будет взвешен по значению DSI, то есть доля компании в портфеле будет зависеть от её значения индекса стабильности дивидендов, чем он ближе к 1, тем вес компании в портфеле будет выше.

⊗!ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ!⊗

Это очень плохой портфель и не инвестиционная рекомендация! Портфель из всего 6 компаний – это просто отвратительная диверсификация, к тому же все компаний из одной страны. Однако позвольте мне пофантазировать.

Ниже таблица, в которой рассчитаны веса каждой компании, самые крупные доли у Лукойла и Новатэка, т.к. у них максимальный DSI.

Вот так этот «портфель» выглядит в виде диаграммы:

Средняя дивдоходность такого портфеля получится порядка 8,3% годовых, значит для получения дивидендами 100 000 рублей необходим капитал ≈14 400 000 рублей.

Проверяю себя:

Рекомендовать такой портфель, я, естественно, не могу.

Если бы в портфеле было больше отраслей и больше компаний из каждой отрасли – можно было бы задуматься, однако в России не наберётся такое количество надёжных и дивидендно стабильных компаний.

Телеграм-канал автора: https://t.me/pdohod

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Этот пост про инвестиции на фондовом рынке! Если вам не нравится тема или она вам не интересна и не близка - пожалуйста пролистайте ленту дальше. Спасибо за адекватность.

Я не буду рекламировать участие непосредственно в IPO, мне абсолютно не нравится эта затея по многим причинам, если интересно - расскажу в отдельном посте.

Однако уже после прохождения публичного размещения, когда покупка становится доступной для всех желающих, я делал такие покупки и сейчас о них расскажу.

В моём основном портфеле есть небольшая доля для сверх рисковых активов, плановая доля не более 3%, стараюсь даже её не превышать, и покупки компаний после недавнего IPO я отношу именно к сверх риску, покупаю по принципу "хай будет, вдруг выстрелит". Абсолютно тупая стратегия, но доля под неё в портфеле выделена, поэтому могу себе позволить :)

За последний год таких послеIPOшных покупок было 3:

1) OZON, купил 1 акцию в ноябре 2020 по цене 2939,5, цена росла на хайпе до 5181, последнее время падает. Ситуация в целом неудивительная, компания убыточная, чистый убыток за 2020 год составил 22 млрд рублей, прогноз на 2021 - убыток 39 млрд.

Цена на сегодня 3258, моя позиция всё равно в плюсе почти +11%.

2) Mail.ru Group, после начала продаж бумаги на Московской бирже летом 2020 года, я стал к ней присматриваться. На старте цена была 1754 рубля, затем цена росла до ≈2300 в октябре 2020, и с тех пор их стоимость только падает. Как раз в октябре 2020 Mail.ru Group включили в индекс мосбиржи и бумага стала мне нужна по стратегии. Первую покупку сделал в марте 2021 по цене 1808,4, затем в мае усреднился по 1543 и опять же в мае докупил ещё 2 акции по 1539,6.

Покупки были не ради усреднения, а ради поддержания целевой доли в части моего портфеля на iMOEX.

За 2020 год Mail.ru Group показали убыток в размере почти 21 млрд рублей. Моя совокупная позиция в минусе на 6%

3) Самолёт. Считается самым успешным IPO на российском рынке за последний год. На старте продаж в октябре 2020 года 1 акция продавалась за 955-960 рублей, при чём особо не росла на хайпе, как это обычно бывает на первых порах после IPO.

Моя первая и единственная покупка состоялась в январе 2021 года, купил 1 акцию за 952,8, после чего начался рост, стоимость доходила до 5800, сейчас немного упала и составляет 4905, прирост по позиции дикие 412%

Такие покупки - это вряд ли про инвестиции, на всю котлету я бы никогда не купил ни одну из этих компаний. Зато пощекотать себе нервы, катаясь на горках графика доходности - то вверх, то вниз, проверяя себя на отношение к риску - для меня самое то.

Больше 3% портфеля на таком 💩 я всё равно не потеряю.